一、企业基本概况
1、行业定义
得益于国内居民消费升级及健康意识的提升，口腔护理行业由以牙膏和牙刷为主的基础口腔护理向漱口水、口喷、冲牙器等进阶口腔护理发展。从我国口腔清洁护理用品行业规模来看，2017-2021年我国口腔清洁护理用品行业市场规模呈现逐年上升趋势，年均复合增长率为7.65%。2021年我国口腔清洁护理用品行业市场规模为521.73亿元，同比增长4.56%。根据英敏特行业报告数据显示，未来5年，中国口腔护理市场预计以9.3%的年均复合增长率增长，2024年将达630亿元。中国牙膏市场未来5年预计年复合增长率为6.5%，牙刷、漱口水、牙线签等其它口腔护理产品未来5年复合增长率均在10%以上，市场空间巨大。
2、重点企业基本情况对比
登康口腔旗下拥有“登康”“冷酸灵”等知名口腔护理品牌，以及高端专业口腔护理品牌“医研”、儿童口腔护理品牌“贝乐乐”、高端婴童口腔护理品牌“萌芽”，为各年龄段消费人群提供专业化、个性化的高品质口腔护理用品。公司核心品牌“冷酸灵”荣获“中国名牌”称号和“中国驰名商标”认定。近三年，“冷酸灵”牙膏在抗牙齿敏感市场拥有60%左右的市场份额，是中国抗敏感牙膏市场的领导者。
倍加洁集团是国内知名的口腔及个人护理用品企业，具有较强的研发实力。倍加洁具备年产6.72亿支牙刷、180亿片湿巾的生产能力，在口腔清洁护理用品和一次性卫生用品行业中均占有重要地位。
口腔护理行业重点企业基本情况对比
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
重庆登康口腔护理用品股份有限公司前身为重庆牙膏厂，其发展历史可追溯到1939年的大来化学制胰厂。登康口腔于2001年通过股份制改造新设成立，目前已发展成为中国具有影响力的专业口腔护理企业。
倍加洁集团股份有限公司是由成立于1997年的扬州明星牙刷有限公司整体改制而设立的股份公司(股票代码：603059)。
口腔护理行业重点企业发展历程
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
三、行业重点企业经营情况对比
1、企业总资产和净资产
从资产来看，2022年登康口腔的总资产为10.2亿元；净资产达到5.4亿元，较上年增加了0.3亿元。截至2022年底倍加洁的总资产为15.9亿元，同比增长2.9%；净资产为11.7亿元，同比增长8%。
2016-2022年口腔护理行业重点企业总资产统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年口腔护理行业重点企业净资产对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、企业营业收入和营业成本
从营收和营业成本来看，2022年登康口腔实现营业收入为13.1亿元，较上年增加了1.7亿元，同比增长15%。2022年营业成本为7.8亿元，较上年增加了1.2亿元。
2022年倍加洁实现了营业收入为10.5亿元，同比增长1.1%；2022年营业成本为8亿元，同比下降3.3%。
2016-2022年口腔护理行业重点企业营业收入对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年口腔护理行业重点企业营业成本对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国口腔护理行业市场深度评估及投资战略规划报告》
3、企业营收结构
2022年登康口腔的主要产品有成人基础门腔护理产品、儿童基础口腔护理产品和口腔医疗与美容护理产品等等，其中成人基础门腔护理产品的营收占比为90.5%，在该企业主营产品中排名第1；倍加洁的主要产品有口腔护理产品和湿巾等，口腔护理产品的营收占比为63.7%。
2022年口腔护理行业重点企业营业收入结构图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4、企业净利润
2022年登康口腔实现归属于上市公司股东的净利润为1.4亿元，同比增长13.3%。2022年倍加洁实现归属于上市公司股东的净利润为1亿元，同比增长30.1%。
2016-2022年口腔护理行业重点企业归属母公司净利润对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
5、企业ROE
从盈利能力来看，2016-2021年期间，登康口腔（2019-2022年）平均每年的加权平均净资产收益率为19.6%；倍加洁平均每年的加权平均净资产收益率为16.6%。2022年，登康口腔的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。
2016-2022年口腔护理行业重点企业加权平均净资产收益率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
6、企业研发投入对比
2022年倍加洁的研发费用为0.36亿元，研发投入占营业收入的比例为3.46%。2022年倍加洁研发费用较上年增加0.04亿元，研发投入占营业收入的比例增加了0.41个百分点。
2021-2022年口腔护理行业重点企业研发投入金额统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
四、重点企业口腔护理产品经营情况对比
1、口腔护理产品营业收入和营业成本
从各企业每年的口腔护理的营业收入来看，登康口腔表现较好。2022年登康口腔的口腔护理实现营业收入12.92亿元。2022年倍加洁的口腔护理产品实现营业收入6.69亿元，同比增长19.76%。
2019-2022年登康口腔VS倍加洁口腔护理营业收入统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2022年登康口腔在口腔护理产品上的营业成本为7.67亿元。2022年倍加洁在口腔护理产品上的营业成本为5.11亿元，同比增长13.1%。
2019-2022年登康口腔VS倍加洁口腔护理营业成本及占比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、口腔护理产品毛利率
2022年登康口腔在成人基础口腔护理产品上的毛利率为39.82%，较上年同期减少1.14个百分点；儿童基础口腔护理产品的毛利率为51.02%；电动口腔护理产品的毛利率为18.20%，降幅较大。倍加洁2022年在口腔护理产品上的毛利率为23.7%，较上年同期增加4.48个百分点。
2019-2022年登康口腔各类口腔护理产品毛利率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、口腔护理产品产销、存量
倍加洁2022年口腔护理产品的生产量为39112万支，同比增长23.3%；销售量为38603万支，同比增长16.8%；库存量为3719万支。
2018-2022年倍加洁口腔护理产品产、销量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2018-2022年倍加洁口腔护理产品存量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
华经产业研究院通过对中国口腔护理行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国口腔护理行业市场深度评估及投资战略规划报告》。
