一、企业基本概况
1、行业定义
功能性硅烷通式为RnSiX(4-n)，式中R是非水解的有机部分，它是烷基、芳基、有机功能基(如乙烯基、氨基、环氧基、巯基等)或这些基团的任意组合，能与有机基团反应或相亲；式中X是可水解基团，如卤素、烷氧基、硅氧烷基、乙酰氧基等，可通过水解产生Si-OH，从而与无机材料发生反应。
功能性硅烷行业始于上世纪四十年代，在二十一世纪高速发展，过去二十年间规模翻了数番，年均复合增速接近10%。这二十年，也正是中国功能性硅烷行业高速发展的二十年，产能产量增长超过20倍。
2、重点企业基本情况对比
晨光新材主要从事功能性硅烷基础原料、中间体及成品的研发、生产和销售。公司以创新研发为驱动力，坚持把安全环保放在首要位置，致力于提高产品质量，为客户提供更优质的产品及配套服务，并进一步完善功能性硅烷全产业链的研发、应用和产业化体系。
江瀚新材的主要产品为功能性硅烷及其中间体，功能性硅烷是有机硅材料四大门类之一，同时含亲有机和亲无机两类官能团，可以作为无机材料和有机材料的界面桥梁或者直接参与有机聚合材料的交联反应，从而大幅提高材料性能，是一类非常重要、用途非常广泛的助剂。
.功能性硅烷行业重点企业基本情况对比
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
江西晨光新材料股份有限公司成立于2006年09月29日,注册地位于江西省九江市湖口县金砂湾工业园。于2020年登陆上海交易所主板，成为功能性硅烷行业第一家上交所主板上市公司。
湖北江瀚新材料股份有限公司由荆州市江汉精细化工有限公司于2020年12月22日更名而来，位于荆州市沙市经济开发区内。年产12大系列100多个品种的硅烷偶联剂和交联剂产品以及中间体20余万吨。
功能性硅烷行业重点企业发展历程
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
三、行业重点企业经营情况对比
1、企业总资产和净资产
从资产来看，2022年晨光新材的总资产为24.5亿元；净资产达到22亿元，较上年增加了5.7亿元，同比增长34.4%。截至2022年底江瀚新材的总资产为29.5亿元，同比增长51%；净资产为23.9亿元，同比增长78.2%。
2017-2022年功能性硅烷行业重点企业总资产统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2017-2022年功能性硅烷行业重点企业净资产对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、企业营业收入和营业成本
从营收和营业成本来看，2022年晨光新材实现营业收入为19.5亿元，较上年增加了2.5亿元，同比增长14.7%。2022年营业成本为12.3亿元，较上年增加了1.6亿元，同比增长14.6%。
2022年江瀚新材实现了营业收入为33.1亿元，同比增长30.6%；2022年营业成本为20.8亿元。
2017-2022年功能性硅烷行业重点企业营业收入对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2017-2022年功能性硅烷行业重点企业营业成本对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、企业营收结构
2022年晨光新材的主要产品有功能性硅烷等，其中功能性硅烷的营收占比为99.7%，在该企业主营产品中排名第1；江瀚新材的主要产品有功能性硅烷和功能性硅烷中间体等，功能性硅烷的营收占比为98.8%。
2022年功能性硅烷行业重点企业营业收入结构图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4、企业净利润
2022年晨光新材实现归属于上市公司股东的净利润为6.4亿元，同比增长19%。2022年江瀚新材实现归属于上市公司股东的净利润为10.4亿元，同比增长52.2%。
2017-2022年功能性硅烷行业重点企业归属母公司净利润对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
5、企业ROE
从盈利能力来看，2018-2021年期间，晨光新材平均每年的加权平均净资产收益率为33.7%；江瀚新材平均每年的加权平均净资产收益率为38.5%。2022年，江瀚新材的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。
2018-2022年功能性硅烷行业重点企业加权平均净资产收益率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国功能性硅烷行业市场深度分析及投资战略研究报告》
6、企业研发投入对比
2022年晨光新材和江瀚新材的研发费用分别为0.76亿元和1.17亿元，研发投入占营业收入的比例分别为3.92%和3.54%。比较2022年和2021年的研发投入增量，晨光新材研发费用较上年增加0.21亿元，研发费用率较上年增加了0.68个百分点。2022年江瀚新材研发费用较上年增加0.39亿元，研发投入占营业收入的比例增加了0.45个百分点。
2021-2022年功能性硅烷行业重点企业研发投入金额统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
四、重点企业功能性硅烷产品经营情况对比
1、功能性硅烷产品营业收入和营业成本
单看2022年的功能性硅烷产品的表现，江瀚新材的成绩相对较好。2022年江瀚新材的功能性硅烷产品实现营业收入32.74亿元，同比增长30.3%。2022年晨光新材功能性硅烷实现营业收入19.42亿元，同比增长14.5%。
2020-2022年晨光新材VS江瀚新材功能性硅烷营业收入统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2022年晨光新材在功能性硅烷产品上的营业成本为11.17亿元，同比增长14.7%。2022年江瀚新材在功能性硅烷产品上的营业成本为18.73亿元，同比增长20.3%。
2020-2022年晨光新材VS江瀚新材功能性硅烷营业成本统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、功能性硅烷产品毛利率
2022年晨光新材在功能性硅烷产品上的毛利率为42.5%，较上年同期减少0.1个百分点。江瀚新材在功能性硅烷产品上的毛利率为42.8%，较上年同期增加4.73个百分点。
2020-2022年晨光新材VS江瀚新材功能性硅烷毛利率走势图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、功能性硅烷产品产销、存量
2022年晨光新材在功能性硅烷产品上的生产量和销售量分别为4.05万吨和2.71万吨。江瀚新材在功能性硅烷产品上的生产量为8.91万吨，同比下降0.1%；销售量为9.01万吨，同比增长3.7%；库存量为0.35万吨，比晨光新材的功能性硅烷产品库存量多0.14万吨。
2020-2022年晨光新材VS江瀚新材功能性硅烷产品产、销量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2020-2022年晨光新材VS江瀚新材功能性硅烷产品存量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国功能性硅烷行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国功能性硅烷行业市场运行态势及投资前景展望报告》。
