一、威士忌行业发展历程
威士忌号称“烈酒之王”、“生命之水”，起源于欧洲大陆，与中国白酒、白兰地、伏特加、朗姆酒和金酒一起并称为世界六大烈酒。威士忌是一种使用大麦、麦芽和玉米等谷物酿制，在橡木桶中陈酿多年后，调配成40度到60度左右的烈性蒸馏酒。威士忌进入中国已经有数百年以上的历史，在清朝嘉庆年间就有相关记录，甚至早于日本和印度，威士忌在中国的发展历程如下所示：
威士忌行业发展历程
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、威士忌行业产业链
威士忌产业链上游为生产威士忌酒的原材料，包括大麦、黑麦、小麦、燕麦、玉米等谷物；产业链中游为威士忌行业主要企业，包括百加得洋酒贸易有限公司、保乐力加(中国)贸易有限公司、爱丁顿洋酒(上海)有限公司、三得利(中国)投资有限公司等；产业链下游为销售渠道，向零售店、商超、电商平台等渠道进行销售，最后售卖给消费者。
威士忌行业产业链
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
天猫/京东/淘宝等综合电商平台及威士忌垂类平台是占比最多的渠道，其次是免税店。值得注意的是小程序的渠道占比为38%，比2021年提升了9%。免税店及小程序/直播是最受80后青睐的消费渠道；而90后及00后则对便利店情有独钟。
2022年我国威士忌爱好者常用渠道占比
资料来源：《百瓶威士忌2022年度行业报告》，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国威士忌行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》
三、全球威士忌行业发展现状分析
1、全球威士忌市场规模
2022年全球威士忌市场规模守住了800亿美元的大关，受covid-19等因素影响，全球威士忌市场经历了2020年的低谷后，威士忌没有停下前进的步伐，虽然经济不确定性在整个2022年持续存在，但威士忌主要产区如苏格兰、爱尔兰、美国、日本的出口量均有所增长，在所有烈酒品类中表现亮眼。预计2023年全球威士忌市场规模达到880.7亿美元，到2027年达到1078亿美元。
2014-2027年全球威士忌市场规模及增速
资料来源：《百瓶威士忌2022年度行业报告》，华经产业研究院整理
2、全球威士忌收入区域分布
2022年，全球威士忌市场收入最高的国家是印度，约176亿美元，其次是美国，171亿美元，泰国、日本和法国的收入位居前五。与其他地区相比，亚太地区是全球威士忌市场增长最快的地区，50%的增长来自亚太地区。
2022年全球威士忌市场收入Top10国家
资料来源：《百瓶威士忌2022年度行业报告》，华经产业研究院整理
3、全球四大单一麦芽威士忌市场
单一麦芽威士忌的全球出口量一直在强势增长，2022年全球出口量飙升接近20亿英镑，是2015年的两倍多。美国仍然是3.9亿英镑的最大市场，但真正的增长再次发生在其他地方。法国公布了2.33亿英镑，比2019年增长43%，中国台湾省为1.98亿英镑，五年内翻了一番，而中国以1.67亿英镑成为全球第四大单一麦芽威士忌市场。CAGR2019-2022达到54%。
2022年全球四大单一麦芽威士忌市场
资料来源：《百瓶威士忌2022年度行业报告》，华经产业研究院整理
四、中国威士忌行业发展现状分析
1、中/美威士忌市场份额
据统计，2021年，我国市场威士忌零售额约6.35亿美元，同期美国市场的威士忌零售额约154亿美元，我国仅占美国市场的9.1%，尚有巨大的差距。自2016年以来，中美威士忌市场规模差距持续收窄，2016-2021年，中美两国市场份额之比由2.2%提升至4.1%，尤其是2021年单年度提升1pct，两国市场差距收窄的速度明显加快。预计2025年左右两国威士忌市场份额比将超过10%，届时中国威士忌市场将超过22.5亿美元。
2016-2026年中/美威士忌市场份额走势
资料来源：Datayes，Euromonitor，华经产业研究院整理
2、中国威士忌销量
销量方面，据统计，2022年我国酒精饮料消费量将由2021年的517亿升下降至505亿升，其中白酒由42亿升下降至39亿升。在酒精饮料全行业消费量下滑的背景下，在Euromonitor统计口径下威士忌的消费量自2016年以来持续增长，至2021年达到约1851万升。
2016-2022年我国威士忌销量及增速
资料来源：Datayes，Euromonitor，华经产业研究院整理
3、中国威士忌消费者数量区域分布
从我国威士忌消费者数量区域分布来看，来自广东省的威士忌消费者数量领跑全国，约占全国消费者总量的四分之一；其次是北京，消费者数量占比8.8%；第三则是上海，占比8.47%。从城市分布看，威士忌消费者主要集中在一二线城市，北京占比7.97%排名第一，广州、上海分别排名为第二、第三。
2022年我国威士忌消费者数量占比Top10地区
资料来源：《百瓶威士忌2022年度行业报告》，华经产业研究院整理
4、中国威士忌进口情况
2015-2022年我国威士忌进口量走势来看，除2020年受疫情影响，导致进口量略有下滑，但从2021年开始，中国威士忌进口量呈现出快速增长的状态。据统计，截至2022年我国威士忌进口量为3282.2万升，同比增长8.40%，进口金额为5.58亿美元，同比增长20.16%，2015-2022年我国威士忌进口均价从7.53美元/升增长至17.01美元/升。
2015-2022年我国威士忌进口情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
我国威士忌主要从英国、美国、日本与爱尔兰进口，据统计，2022年进口量分别为2558.53万升、382.64万升、204.30万升与32.97万升，四个地区进口量合计占比96.84%，其他地区进口量占比3.16%。
2022年我国威士忌进口来源地进口量分布（单位：%）
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
五、威士忌行业竞争格局分析
1、全球销量格局
全球市场来看，除中国外，在国际烈酒市场中，前三名是威士忌、伏特加及白兰地，其对应的占比分别为23%、28%和10%。根据英国《烈酒商业杂志》所发布的全球威士忌销量的排名统计来看，2021年全球威士忌销量前三的品牌分别为尊尼获加、金宾与夹克丹尼，销量分别为1910万箱、1700万箱与1350万箱。
2021年全球威士忌销量Top10品牌
注：单位：箱/12瓶。
资料来源：英国《烈酒商业杂志》，华经产业研究院整理
2、中国威士忌市场份额
我国威士忌市场的头部企业均为海外酒企，且尚没有形成绝对龙头，这为本土企业发力威士忌赛道仍保留了机会。据统计，我国威士忌市场份额前五名公司分别为保乐力加、帝亚吉欧、三得利、爱丁顿、百富门，市场份额分别为26.45%、17.52%、9.46%、6.49%、7.09%。
2021年中国威士忌市场份额（单位：%）
资料来源：Euromonitor，华经产业研究院整理
六、中国威士忌行业发展趋势分析
在投资市场中，老道的交易者，通常都顺势而为，这一点在商品市场中也有相似的类比，比如猪周期、糖周期和蛋周期等等。从目前的形势来看，因为此前几年威士忌交易都是量价齐升的，并且没有看到阻碍威士忌发展的系统性风险，所有今时今日的威士忌市场，处在一个向上发展的大周期趋势内的概率偏大。虽然暂时不知道这个趋势是何时开始，更无法预知何时结束，但是起码未来几年，威士忌各领域参与者顺势而为赢面更大。
尤其是全球防疫优等生的中国，在科学放开之后的头等大事，必然是激活经济，赋予中国经济继续保持全球一线水平的持续推动力，其中盘活消费市场，自然是重中之重。受益于此，威士忌在中国的发展趋势，不乏向上推动力，顺势而为，大有可为。
华经产业研究院对中国威士忌行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国威士忌行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》。
