宁德时代频频发布重磅级产品。
11月25日，宁德时代在其新品发布会上宣布推出“天行重卡电池”，该电池分为超充版、长寿命版、长续航版和高强度版共四个版本。四个版本天行重型商用车系列产品可满足重卡领域多元化场景需求。
除了传统新能源车电池和储能电池外，宁德时代亦在布局新应用领域，例如工程机械、船舶、飞机、重卡等。国盛证券认为，随着未来全面电动化的推进，宁德时代此类细分领域也将拥有较为广阔的市场空间。
从机构最新观点来看，不少机构认为新能源板块中部分领域出现触底反弹迹象，也有一些板块价格在短期内难以实现反转。
宁德时代再出“杀手锏”
除了传统新能源车电池和储能电池外，宁德时代在重卡等众多相关新应用领域进行布局，并为市场不断提供革新性产品。
宁德时代在11月25日的新品发布会上，一口气发布重卡领域“天行重卡电池”的四个版本，分为超充版、长寿命版、长续航版以及高强度版。
具体来看，超充版可以实现4C超充，15分钟快速补能70%SOC，最高600度大电量，最高500km续航，8年120万公里超长寿命。
长寿命版可实现15年300万公里超长寿命，并支持换电，最高500km续航，降低电池均摊使用成本。
长续航版可实现800公里续航，具备1000度大电量，实现220Wh/kg重型商用车行业最高质量能量密度。
高强度版则为工程机械打造，可实现矿卡工况下行驶50万公里依旧不漏液、不漏电、不漏气，体积利用率提升了40%的同时，达到IP68级别的防水标准。
众所周知，重卡的电池带电量更大、在同样充电速率下需要更长的补能时间，新能源重卡的业务痛点主要为续航焦虑、补能耗时长、寿命衰减快等问题。
据宁德时代介绍，2017年起该公司就推动重卡电动化的技术储备。2023年6月，宁德时代发布骐骥换电，为自研一站式重卡底盘换电解决方案，每年单车可节约数万元，大大降低重卡运输成本。2024年7月，宁德时代发布天行电池，为物流车配送提供全场景的系列解决方案。
2020—2023年，宁德时代连续四年稳居国内重卡电池装机量首位，商用车重卡客户已经基本囊括了国内大小车企。在工程机械领域，宁德时代市场份额更是高达30%。宁德时代国内专用车目前已实现换电快充双路线布局。
新能源重卡销量屡创新高
在重卡领域需求端，受到低运价、低收益、低需求等因素影响，货运市场景气度较低，对重卡需求较为疲软。
不过，近年来新能源重卡补贴力度较大，新能源重卡渗透率不断提升。根据货车以旧换新补贴细则，报废并新购国六柴油重卡，补贴最高可达11万元；报废并新购新能源重卡，补贴最高可达14万元，政策对于新能源重卡补贴力度更大。
2024年10月，在市场和政策的共同作用下，国内新能源重卡销量达到8247辆，同比增长139.95%，环比增长4.62%，再次刷新历史最高月度销量，新能源中重卡渗透率也创新高，达18.5%。
今年前10个月新能源重卡累计销售5.68万辆，同比增长143%，渗透率为11.93%。其中，纯电重卡对传统重卡替代显著，发展趋势持续向好，已经迅速崛起为重卡市场的重要增长点。
财信证券认为，新能源重卡市场集中度较燃油重卡低，市场竞争激烈。市场格局方面，10月有10家企业销量破百辆，新能源重卡CR5为65.65%；前10个月新能源重卡CR5为62.31%。同期传统重卡行业CR5接近90%，相较而言，新能源重卡行业目前市场集中度较低，市场竞争激烈。
长期来看，中信证券分析，随着电池技术的进步、充换电设施的逐步建设，纯电重卡的便利性将会逐渐提升，其更低的TCO成本和更高的性价比也会促使更多卡车司机选择纯电重卡。此外，碳酸锂价格见顶和产业链的规模效应提升，也都有助于长期促进电动重卡的成本继续下降。
亿纬锂能曾基于整体市场预测，到2028年，商用车电动化整体渗透率有望超过32.7%。其认为，基于轻卡、重卡的中长途物流作为最大的商用车应用市场，其电动化也将迎来爆发。
财信证券认为，在货车以旧换新政策刺激下，年底重卡销售有望回暖，新能源重卡销量高速增长势头有望维持。
不过，目前新能源重卡渗透率仍较低，应用领域较为小众，重卡领域收入在宁德时代业绩贡献中比例较低。
机构：新能源板块内部景气度分化依旧
近年来，锂电产业链内卷，价格持续走低，低价内卷困扰锂电行业。锂电产业链中，内部分化，有的细分行业从盈利转入亏损，有的细分行业赚的盆满钵满。
从股价表现来看，新能源汽车指数年内涨幅超10%，其成份股中宁德时代、比亚迪等电池企业股价表现居前，江特电机、杉杉股份等锂电上游产业股价表现不佳。
宁德时代2024年第三季度财报显示，宁德时代第三季度营业收入同比减少超12%至922.78亿元，归母净利润却同比增长近26%至131.36亿元。宁德时代全球动力电池装机量也在持续增长，增利不增收的经营情况被认为主要是受行业价格战的影响。
宁德时代曾毓群曾表达通过开拓市场空间来做大蛋糕。他表示，锂电池的应用边界会不断拓宽，很多市场还有待开发，企业要继续深耕国内市场，推进技术研发创新，这样行业才可以走出一条新的路子。
近年来，宁德时代不断完善产品谱系，提升该公司产品在纯度、插混车型、重卡等多个新能源领域竞争力。如10月24日，宁德时代就发布了全球首款纯电续航400公里以上，且兼具4C超充能力的增混电池，一方面可以让车主彻底告别传统增混车型因纯电续航短而带来的频繁充电烦恼；另一方面，骁遥凭借优异超充表现，还能解决增混车主的补能焦虑。
从机构最新观点来看，不少机构认为新能源板块中部分领域出现触底反弹迹象，也有一些板块价格在短期内难以实现反转。
“当资源瓶颈被打开后，具备技术优势和研发实力的企业将获得更多收益。”鹏华基金基金经理闫冬认为，相比偏重组装的整车环节，电池产业链在技术创新方面潜力更大，如固态电池等新技术有望带动新一轮进步。
近期，碳酸锂价格回暖。国投瑞银基金基金经理施成分析，近期相关企业排产或处于年内高峰，对价格有所支撑，市场可能关注到了该品种的价格表现以及锂矿需求近期的阶段性回暖从而有所反应，属于短期波动。对于锂电板块他认为主要的还是要关注储能的需求情况。此次11月排产接近高峰，在春节期间预计会有所下滑，因此产能需要一定时间消化。大概率到2025年三季度锂电需求才会超过当下的水平。综合近期市场表现来看，他认为价格品种的反转还需要一定时间，可能需要等到储能在2025年有较大增长之后带动中上游的需求。
