随着市场环境的改变，国内乳制品行业也进入新的变革期
虽然有春节旺季加持，但一季度国内乳企业绩增速普遍下滑也引发了市场关注。近期从多家乳企股东大会上了解到，乳业一季度增长不及预期主要与春节乳制品礼赠市场疲软和促销力度较大有关，3、4月份市场数据已经有所好转。但在多家乳企看来，下一阶段的行业增长依然要靠技术内卷。
一季度后乳制品需求逐步回升
在经历了疫情期间的业绩快速增长之后，乳业上市公司增长却面临挑战，特别是2024年第一季度，主要乳业上市公司的业绩相比于2023年都出现了不同程度的下滑，19家乳业上市公司中，只有5家保持营收增长，部分上市乳企的业绩下滑幅度比2023年还有扩大。而乳企一季度的业绩变化，也成为股东大会上投资者关注的重点之一。
在5月21日举行的新乳业投资者大会上，凯度消费者指数北方区总经理赵晖表示，乳制品行业在疫情3年期间的复合增长率为0.7%，但2023年和2024年截至目前的复合增长率为-1.5%。而2024年一季度乳制品市场增速变化，也与牛奶在礼品市场表现疲软有关，数据显示2024年春节用于礼赠的液态奶的销售额同比减少了14%，2023年春节这一数据则同比增长了1%，其中东部和南部区域液态奶礼赠场景销售额同比减少4.8%和10.7%，取而代之的是果蔬汁、茶饮、酒饮等。
独立乳业分析师宋亮称，由于2023年以来乳制品市场需求恢复一直不及预期，因此春节期间各乳企也加大了动、促销力度，对销售额的影响也有所体现，且2024年消费品行业大多主打性价比策略，也对乳制品礼品需求产生了替代。
在此前业绩会上，伊利管理层也表示，一季度乳制品市场表现略低于预期，一方面是因为市场消费需求恢复偏慢，也有产品多元化带来的影响，比如春节期间礼赠场景发生了新变化，除乳制品外，消费者选择更加多元，加上2023年同期乳制品礼赠场景恢复较快，基数较高；另一方面，这也与企业主动调整消化库存等措施有关。由于乳制品需求不及预期，导致各个品牌在渠道中都有部分库存，不得不进行处理。
不过凯度数据显示，从乳制品行业销售额看，一季度的疲软情况正在好转，2月份乳制品销售额同比下降8%，3月减少至下降4.9%，4月份为下降3.8%，跌幅不断收窄。
伊利管理层也预计，下半年公司液奶品类会逐步企稳，恢复到较好的增长趋势上来。
乳制品技术内卷仍在加剧
近日在北京、广州等超市、便利店看到，乳制品的促销力度依然较大，特别是短保质期的鲜奶等产品，部分新日期产品“买一增一”或“第二件1元”等促销已成为常态。
宋亮说，目前四五月份的乳制品市场动销情况有所好转，但本身二季度也是行业淡季，乳企依然保持着一定促销力度，因此乳企业绩增长依然面临挑战。
值得注意的是，面对市场需求恢复不及预期的问题，乳企则希望通过技术内卷的方式谋求新增长。
在新乳业投资者大会上，新乳业也将新科技作为2024年以及后续投入的重点方向之一，其中一类是包括新包装、新技术、新设备等在内的生物科技，通过控糖技术、菌种开发应用、乳糖不耐受等课题研究，提升产品创新的科技价值；另一类是包括AI应用转换、智能化与自动化改造在内的数字科技，通过数字化升级进行供应链创新和效率提升。
股东大会后光明乳业宣布上市3款鲜奶新产品，区别于传统低温鲜奶产品，新品更侧重于营养和功能化，在2023年光明乳业开发上市了63个新产品，并成立了供应链优化项目小组，以实现供应链降本增效、提升全产业链运行效率。
新乳业董事长席刚说，目前国内乳制品市场发展并不成熟，比如在低温产品市占率、细分化、功能化等深加工品类上还有较大增长潜力，但仍需要时间培育。目前来看，国内乳制品行业短期内受到经济周期的影响，市场需求不足，消费人群和产品结构也发生了一系列改变，这也倒逼乳企要作出调整，一方面通过技术创新迅速把握消费人群变化带来的需求变化；另一方面，在行业高度内卷的情况下，通过技术手段减少环节、降低供应链成本来获取更多利润产出。
在宋亮看来，过往乳制品的竞争逻辑更多是品牌和渠道，但随着市场环境的改变，国内乳制品行业也进入新的变革期，从基础的传统乳制品，逐步向技术创新型和稀缺资源型产品或品类升级，这对于乳企而言都是新的考验。
