2017-2022年中国金融期货行业发展现状分析及市场供需预测报告

第一章金融期货基本概述

1.1　金融期货基本界定

1.1.1　定义

1.1.2　分类

1.1.3　功能

1.1.4　具体作用

1.2　金融期货市场的组织结构

1.2.1　交易所

1.2.2　会员

1.2.3　清算机构

1.2.4　交易商

1.2.5　买卖方式

1.3　金融期货交割特征

1.3.1　交易基本特点

1.3.2　交割具有极大的便利性

1.3.3　交割价格盲区缩小

1.3.4　期现套利更易进行

1.3.5　逼仓行情难以发生

1.4　金融期货行业影响因素

1.4.1　物价水准

1.4.2　政府政策

1.4.3　干预措施

1.4.4　经济指标

1.5　金融期货与相关产品的区别

1.5.1　与金融现货交易的区别

1.5.2　与商品期货的区别

1.5.3　与金融远期合约交易的区别

1.5.4　与金融现货价格的关系

第二章2014-2016年金融期货市场发展环境分析

2.1　期货市场发展分析

2.1.1　中国期货市场在国民经济发展中的作用

2.1.2　中国期货市场交易规模现状

2.1.3　中国期货市场国际化发展现状

在金融类期货及衍生品市场机构投资者也占据主导地位。2006 年以来以个人投资者为 代表的非报告头寸同样呈现下降态势，截止 2015 年约为 11%，交易商、资产管理机构 和对冲基金是主要参与主体，三者累计占比超过 80%，近年来资产管理机构和对冲基金 占比呈现上升态势，期货及衍生品市场成为重要的投资场所。

2006-2015 年金融类期货期权交易中资管机构和对冲基金占比提升

现货商通过 IB 渠道介入期货经纪领域，包括现货加工商、仓储商、中间商和出口商等 逐步开展期货业务。该类公司主要通过期货市场来对冲现货价格波动的风险。以 FC Stone 为例，通过立足现货产业，进行场外的风险管理，为现货商提供套期保值等服务， 2013 年以来商业套期收入贡献均保持在 40%以上。

2013-2015 年 FCStone 分部收入结构

截止 2015 年不同类型期货机构的数量

2.1.4　中国期货企业的经营模式

2.1.5　中国期货市场发展面临的挑战及建议

2.2　金融市场发展综析

2.2.1　金融市场规模分析

2.2.2　金融市场结构分析

2.2.3　金融市场融资格局

2.2.4　金融市场对外开放程度

2.2.5　金融市场制度建设状况

2.2.6　金融市场创新状况

2.3　金融改革状况分析

2.3.1　中国金融业发展改革现状分析

2.3.2　金融业成十八届三中全会改革重点

2.3.3　金融业改革发展面临的挑战

2.3.4　中国金融业改革发展的措施

2.3.5　中国金融业改革未来发展趋势

2.4　金融期货政策环境分析

2.4.1　监管模式

2.4.2　交易制度

2.4.3　结算政策

2.4.4　投资者规范政策

第三章2014-2016年金融期货市场发展分析

3.1　金融期货市场发展意义

3.1.1　可助推金融市场一体化发展

3.1.2　对经济发展具有战略意义

3.1.3　促进现货市场的流通

3.1.4　促进财富管理健康发展

3.2　2014-2016年国际金融期货市场发展分析

3.2.1　市场发展背景分析

3.2.2　市场规模及结构

3.2.3　市场发展特征分析

3.2.4　区域发展状况

3.3　2014-2016年中国金融期货市场发展概况

3.3.1　行业发展历程

3.3.2　市场现状分析

3.3.3　市场发展水平

3.3.4　产品推出路线

3.3.5　产品交易规则

3.4　金融期货市场发展特征

3.4.1　合约价格接近均衡价格

3.4.2　有良好的做空机制

3.4.3　易吸引信息交易者

3.4.4　具有较强的预期性

3.5　影响金融期货价格的因素分析

3.5.1　一般物价水准

3.5.2　政府的货币政策与财政政策

3.5.3　政府一般性的市场干预措施

3.5.4　产业活动及有关的经济指标

3.6　金融期货业务推出对期货公司的影响

3.6.1　期货代理市场可能发生的变化

3.6.2　常规经纪业务管理模式面临挑战

3.6.3　需充分发挥期货公司优势

3.6.4　期货公司业务模式的创新

3.7　中国金融期货市场发展存在的问题及建议

3.7.1　市场面临的问题及挑战

3.7.2　市场深化发展的对策

3.7.3　市场发展的政策建议

3.7.4　投资者发展的建议

第四章2014-2016年股指期货市场发展分析

4.1　股指期货概述

4.1.1　股指期货的定义

4.1.2　股指期货的特征

4.1.3　股指期货的功能

4.1.4　股票指数期货的发展历程

4.2　股指期货对金融市场的影响分析

4.2.1　对期货市场的影响

4.2.2　对股市行情的影响

4.2.3　对证券市场的影响

4.3　世界股指期货市场发展借鉴

4.3.1　全球股指期货市场发展现状

4.3.2　发达市场的股指期货分析

4.3.3　新兴市场的股指期货分析

4.3.4　全球股指期货市场对中国的借鉴

4.4　2014-2016年中国股指期货市场运行状况分析

4.4.1　中国股指期货推出背景

4.4.2　中国股指期货运行概况

4.4.3　股指期货市场发展成就

4.4.4　中国股指期货运行特征

4.4.5　中国股指期货市场规模

4.4.6　股指期货市场行情走势

4.4.7　股指期货市场行情研判研究

4.5　中国第二只股指期货标的剖析

4.5.1　标的指数的选择路径

4.5.2　标的指数互补性的实践

4.5.3　标的指数“胜出者”的启示

4.5.4　标的指数选择方案分析

4.6　中国股指期货投资者套期保值的需求分析

4.6.1　上市公司套期保值的需求

4.6.2　基金套期保值的需求

4.6.3　个人套期保值的需求

4.7　中国股指期货市场套利分析

4.7.1　股指期货套利概念介绍

4.7.2　套利对股指期货市场的作用

4.7.3　美国股指期货市场套利现状

4.7.4　我国股指期货套利的有利条件

4.7.5　我国股指期货套利的不利限制

4.7.6　中国股指期货市场套利契机

4.7.7　中国股指期货套利空间分析

4.8　中国股指期货市场套利及套期保值实战分析

4.8.1　期现套利

4.8.2　跨期套利

4.8.3　套利步骤及注意事项

4.8.4　卖出套期保值

4.8.5　买入套期保值

4.8.6　套期保值操作流程

4.8.7　套期保值策略

4.9　中国股指期货市场前景展望

4.9.1　中国股指期货市场前景分析

4.9.2　股指期货推出后市场长期走势分析

第五章2014-2016年利率期货市场发展分析

5.1　利率期货相关阐述

5.1.1　发展历程

5.1.2　基本分类

5.1.3　基本功能

5.1.4　基本特点

5.1.5　交割方式

5.2　2014-2016年国际利率期货市场发展分析

5.2.1　国际利率期货市场发展历程

5.2.2　国际利率期货市场规模及结构

5.2.3　国际利率期货主要利率期货品种

5.2.4　美国利率期货市场发展分析

5.2.5　欧洲利率期货市场发展分析

5.2.6　澳大利亚利率期货市场发展分析

5.3　2014-2016年中国利率期货市场发展分析

5.3.1　我国发展利率期货市场的意义

5.3.2　中国商业银行期待利率衍生品

5.3.3　中国利率期货市场推进现状

5.3.4　中国利率期货风险监管制度

5.3.5　中国利率期货市场发展前景

5.4　利率期货市场套利及套期保值的实战分析

5.4.1　跨期套利

5.4.2　跨品种套利

5.4.3　卖出套期保值

5.4.4　买入套期保值

第六章2014-2016年外汇期货（货币期货）市场发展分析

6.1　外汇期货基本概述

6.1.1　基本介绍

6.1.2　市场功能

6.1.3　发展历程

6.1.4　主要交易品种

6.1.5　重点交易所

6.1.6　利用方法

6.1.7　交易特点

6.1.8　建立市场的必要条件

6.2　2014-2016年国际外汇期货市场发展分析

6.2.1　全球外汇期货市场发展状况

6.2.2　金砖四国外汇期货市场发展状况

6.2.3　俄罗斯外汇期货市场发展状况

6.2.4　巴西外汇期货市场发展状况

6.2.5　南非外汇期货市场发展状况

6.2.6　印度外汇期货市场发展状况

6.3　2014-2016年中国外汇期货市场发展分析

6.3.1　基本介绍

6.3.2　发展作用

6.3.3　整体概述

6.3.4　首次推出状况

6.3.5　市场发展现状

6.3.6　市场发展前景

6.4　外汇期货套利及套期保值交易实战分析

6.4.1　跨市场套利

6.4.2　跨币种套利

6.4.3　跨月套利

6.4.4　卖出套期保值

6.4.5　买入套期保值

第七章2014-2016年国债期货市场发展分析

7.1　全球国债期货市场的发展

7.1.1　世界国债期货市场整体格局

7.1.2　世界国债期货市场交易规模

7.1.3　美国国债期货市场发展分析

7.1.4　英国国债期货市场发展分析

7.1.5　国际间国债期货套利对策分析

7.2　中国国债回购与期货的相互关系

7.2.1　国债回购市场的发展历程

7.2.2　国债回购市场的运行现状

7.2.3　国债回购与国债期货的相互影响分析

7.3　国债期货上市的意义及影响分析

7.3.1　国债期货推出的实质意义

7.3.2　对货币市场的影响分析

7.3.3　对股市的影响分析

7.4　2014-2016年中国国债期货市场分析

7.4.1　我国国债期货的发展历程

7.4.2　中国重启国债期货市场

7.4.3　我国国债期货各项制度基本成型

7.5　商业银行对国债期货市场需求分析

7.5.1　商业银行参与国债现货市场状况

7.5.2　商业银行对国债期货的需求分析

7.5.3　金融机构参与国债期货市场的思考

7.6　国债期货市场发展的问题及策略

7.6.1　国债期货市场应注意的问题

7.6.2　保障国债期货平稳运行的对策

7.6.3　防范国债期货“重蹈覆辙”的措施

第八章2014-2016年中国金融期货市场竞争分析

8.1　中国期货行业竞争格局状况

8.1.1　潜在进入者

8.1.2　期货替代品

8.1.3　投资者的议价能力

8.1.4　交易所的议价能力

8.1.5　现有竞争者

8.2　中国金融期货行业竞争分析

8.2.1　行业竞争实力

8.2.2　内部竞争格局

8.2.3　竞争威胁分析

8.2.4　人才竞争形势

8.2.5　行业并购状况

第九章2014-2016年金融期货行业重点交易所分析

9.1　伦敦国际金融期货交易所

9.1.1　交易所简介

9.1.2　交易规模

9.1.3　在华状况

9.1.4　金融期货业务状况

9.2　欧洲期货交易所

9.2.1　交易所简介

9.2.2　交易规模

9.2.3　在华状况

9.2.4　金融期货业务状况

9.3　芝加哥期货交易所

9.3.1　交易所简介

9.3.2　交易规模

9.3.3　在华状况

9.3.4　金融期货业务状况

9.4　芝加哥商业交易所

9.4.1　交易所简介

9.4.2　交易规模

9.4.3　在华状况

9.4.4　金融期货业务状况

9.5　东京国际金融期货交易所

9.5.1　交易所简介

9.5.2　发展历程

9.5.3　上市品种合约状况

9.6　中国金融期货交易所

9.6.1　交易所简介

9.6.2　交易规模

9.6.3　发展动态

9.6.4　国际合作进展

9.7　其他主要金融期货交易所

9.7.1　悉尼期货交易所

9.7.2　新加坡国际金融交易所

第十章2014-2016年金融期货行业重点企业分析

10.1　国泰君安期货有限公司

10.1.1　公司简介

10.1.2　发展优势

10.1.3　经营状况

10.1.4　金融期货业务状况

10.2　海通期货有限公司

10.2.1　公司简介

10.2.2　发展回顾

10.2.3　经营状况

10.2.4　发展动态

10.3　广发期货有限公司

10.3.1　公司简介

10.3.2　发展优势

10.3.3　经营状况

10.3.4　发展动态

10.4　华泰长城有限公司

10.4.1　公司简介

10.4.2　经营状况

10.4.3　发展动态

10.5　鲁证期货有限公司

10.5.1　公司简介

10.5.2　发展优势

10.5.3　经营状况

10.5.4　发展动态

10.6　银河期货有限公司

10.6.1　公司简介

10.6.2　发展优势

10.6.3　经营状况

10.6.4　发展动态

10.7　中证期货有限公司

10.7.1　公司简介

10.7.2　优势体现

10.7.3　经营状况

第十一章金融期货市场投资分析

11.1　国债期货投资者分析

11.1.1　中国国债期货的投资者分析

11.1.2　国债期货为期货公司带来的收益测算

11.1.3　投资者参与国债期货交易的注意事项

11.2　股指期货市场的投资者分析

11.2.1　市场投资者总况

11.2.2　证券公司

11.2.3　基金公司

11.2.4　信托公司

11.2.5　QFII

11.2.6　保险企业

11.2.7　投资风险

11.3　股指期货市场投资优势分析

11.3.1　资金消耗能力高

11.3.2　成交效率高

11.3.3　活跃度高

11.3.4　投机性强

11.3.5　收益空间大

11.3.6　外盘关联度低

11.3.7　跳空风险率低

11.3.8　盘口流动性时间短

11.3.9　日内交易空间明显

11.3.10　交易成本低

11.3.11　收益风险比高

11.4　金融期货市场投资风险分析

11.4.1　套保风险

11.4.2　套利风险

11.4.3　投机风险

11.5　金融期货产品投资获利策略

11.5.1　外汇期货的投机交易

11.5.2　利率期货的套期保值

11.5.3　股指期货套期图利交易

第十二章中国金融期货市场发展前景及趋势分析

12.1　中国期货行业发展前景展望

12.1.1　中国期货市场发展展望

12.1.2　未来中国期货业增长空间预测

12.1.3　中国期货市场发展潜力和方向

12.2　中国金融期货市场发展前景及趋势

12.2.1　市场发展前景分析

12.2.2　市场发展空间分析

12.2.3　未来行业发展重点

12.2.4　2017-2022年金融期货市场发展预测分析

图表目录

图表　通过股指期货交易实现了卖空股票目的的例子

图表　金融期货市场构成及交易流向图

图表　中国金融期货市场监管模式框架图

图表　金融期货金字塔式交易结算会员结构图

图表　2014-2016年世界按资产类别分类的期货、期权年度交易量

图表　2014-2016年世界金融相关期货、期权年度交易量变动

图表　2014-2016年全球金融期货、期权同商品期货、期权年度交易量柱形图

图表　2014-2016年全球金融期货、期权同商品期货、期权年度交易量变动走势折线图

图表　2014-2016年世界金融类期货、期权占总交易量比重

图表　2016年全球金融期货交易分布

图表　2016年世界商品与金融期货交易量统计（以交易手数为计）

图表　2016年世界股权衍生品交易量情况

图表　2016年股权类期货与期权占比

图表　2016年世界各类期货产品成交量增幅

图表　2016年全球衍生品市场各品种的占比情况

图表　2016年全球期货市场分品种的交易量

图表　2016年世界前十大衍生品交易所的股权类产品交易量占比

图表　2016年世界衍生品交易所交易量前30名

图表　我国国债期货和股指期货合约对比

图表　期货公司横向领导系统结构图

图表　2016年美国大、中、小盘指数期货合约成交量

图表　2014-2016年欧洲及亚洲大、中、小盘指数期货合约成交量

图表　2014-2016年中国股指期货上市历程回顾

图表　2014-2016年中金所股指期货成交额占总市场比重

图表　2016年我国股指期货成交量情况

图表　2016年我国IF当月合约日K线走势和持仓量

图表　2016年我国股指期货当月连续合约周线图

图表　2016年沪深300股指期货日K线

图表　2014-2016年沪深300期指当月连续走势及期现基差分布图

图表　期现基差概率密度分布图

图表　2016年上证综指和深圳成指走势

图表　2016年沪深300指数和中债综合指数走势

图表　沪深300各分类板块走势两级分化

图表　2016年国际主要指数涨跌情况

图表　涨跌幅度对持仓量变化的影响

图表　持仓量变化对涨跌幅的影响

图表　前5名股指期货净持仓与涨跌幅

图表　前10名股指期货净持仓与涨跌幅

图表　前20名股指期货净持仓与涨跌幅

图表　股指期货三大主力净持仓变化

图表　股指期货三大主力净持仓变化与涨跌幅之一

图表　股指期货三大主力净持仓变化与涨跌幅之二

图表　股指期货策略1累计收益

图表　股指期货策略2累计收益

图表　股指期货策略3累计收益

图表　美国主要标的指数与S&P500指数成份股的互补性

图表　欧洲主要指数标的与EUROSTOXX50指数的互补性

图表　美国股指期货标的指数日收益率相关性

图表　欧洲股指期货标的指数日收益率相关性

图表　2016年美国市场最活跃的ETF及其跟踪的指数

图表　我国产品规模最大的五只指数

图表　2016年我国指数挂钩上市基金产品成交情况

图表　2016年纽约交易所套利交易占市场交易的比率

图表　沪深300股指期货不同期限合约的基差均值与标准差趋势图

图表　沪深300股指期货不同期限合约的基差均值与标准差表

图表　沪深300股指期货不同期限合约5个交易日内基差波动大于10个基点的比例趋势图

图表　沪深300股指期货不同期限合约5个交易日内基差波动超过10个基点的比例表

图表　2014-2016年股指期货期现价差趋势图

图表　2014-2016年股指期货期现套利空间趋势图

图表　股指期货各合约差价分布图

图表　期价高估时的套利情况表

图表　沪深300股指期货跨期套利案例

图表　股指期货卖出套期保值

图表　股指期货买入套期保值

图表　全球利率期货按成交金额占比

图表　全球利率期货按成交量占比

图表　2016年世界利率期货与期权占比

图表　2016年交易所利率期货成交量排名前五

图表　2016年全球利率衍生品成交量排名前二十

图表　国际主要利率期货品种

图表　2016年美国市场主要利率期货合约

图表　2016年EUREX交易所现有利率期货合约成交量及占比

图表　2016年Euronext交易所现有利率期货合约成交量及占比

图表　2016年asx交易所现有利率期货合约成交量及占比

图表　美国衍生品市场监管制度体制

图表　美国5年期国债期货跨月套利案例

图表　利率期货卖出套期保值案例

图表　利率期货买入套期保值案例

图表　俄罗斯对外贸易占国内生产总值的比重

图表　俄罗斯外汇衍生品市场分布及发展状况

图表　RTS前端检查流程

图表　俄罗斯外汇远期交易规模增速

图表　俄罗斯外汇期货品种在交易所的分布

图表　俄罗斯对外贸易结构分布

图表　俄罗斯外汇即期市场的币种结构

图表　引入做市商制度后MICEX美元兑卢布期货交易价格走势

图表　俄罗斯外汇期货市场与全球增长率对比

图表　各大主要外汇期货交易所增长速度

图表　俄罗斯外汇期货市场发展历程

图表　全球外汇期货市场排名前十位的合约

图表　巴西证券期货交易所外汇衍生品一览

图表　巴西场外外汇衍生品一览

图表　巴西外汇交易一览

图表　巴西企业外债及衍生品结构变化

图表　CETIP主要外汇掉期交易金额（银行和客户之间）

图表　企业外汇风险转移机制

图表　部分国家外汇市场及GDP的全球份额

图表　南非场外外汇衍生品市场增长情况

图表　2014-2016年南非场内外汇衍生品市场的交易量增长快速

图表　南非兰特/美元活跃合约的每天交易量和持仓量

图表　南非场内衍生品市场各合约的交易量占比

图表　南非外汇期货市场和外汇远期市场的互补性

图表　香港交易所推出的人民币期货合约细则

图表　外汇期货跨市场套利交易

图表　外汇期货跨币种套利交易

图表　外汇期货跨月套利交易

图表　外汇期货卖出套期保值

图表　外汇期货买入套期保值

图表　2016年各国交易所国债期货成交量排名前十

图表　2016年全球国债期货品种成交量排名前十

图表　2014-2016年美国国债年发行量

图表　2016年未偿付的可流通美国国债

图表　2014-2016年CBOT各国债期货合约交易状况

图表　2014-2016年美国国债期货年度交易额

图表　2014-2016年美国国债期货日均交易量、持仓量

图表　英国中央政府债务占GDP比例

图表　2014-2016年英国国债期货合约比较（百英镑报价）

图表　2014-2016年英国长期国债期货合约交易量变化

图表　2014-2016年英国长期国债期货年度成交额

图表　2014-2016年英国短期金边国债期货交易量变化

图表　2014-2016年英国短期金边国债期货成交额变化

图表　2014-2016年英国中期国债期货合约交易量变化

图表　2014-2016年英国中期国债期货合约成交额变化

图表　英国国债期货合约条款比较

图表　10年期澳大利亚国债和10年期美国国债收益率利差走势

图表　澳大利亚3年期国债期货和90天银行承兑汇票期货收益率利差走势

图表　美国30年期国债期货上市对标普500成交量的影响

图表　美国10年期国债期货上市对标普500成交量的影响

图表　2016年底主要券种投资者持有结构

图表　银行间债券市场现券交易统计

图表　期货行业竞争五力模型

图表　2014-2016年期货行业平均手续费率

图表　2014-2016年我国期市年度成交量及变化情况

图表　2014-2016年我国期市年度成交金额及变化情况

图表　期货公司集中度表现

图表　2016年欧洲期货交易所成交量排名情况

图表　2016年欧洲期货交易所各品种期货和期权成交量对比

图表　欧洲期货交易所利率产品列表

图表　2016年欧洲期货交易所国债期货成交占比

图表　CBOT国债期货市场发展历程

图表　CBOT利率期货成交量占比及主要国债期货成交量占比

图表　CBOT10年期国债期货投资者结构

图表　东京金融交易所简介

图表　东京金融交易所发展历程

图表　东京国际金融期货交易所三个月欧洲日元期货

图表　东京国际金融期货交易所三个月欧洲日元期货期权

图表　东京国际金融期货交易所六个月欧洲日元伦敦银行同业拆放利率期货

图表　东京国际金融期货交易所隔夜活期贷款利率期货

图表　东京国际金融期货交易所外汇交换合同

图表　东京国际金融期货交易所交易时间

图表　2016年中金所成交量及成交金额

图表　2016年海通期货有限公司财务状况

图表　2014-2016年广发期货营业收入状况

图表　2016年广发期货经营状况

图表　2016年华泰长城期货有限公司财务状况

图表　2014-2016年华泰长城期货保证金增长图

图表　2014-2016年华泰长城期货成交金额增长图

图表　2014年中证期货有限公司财务状况

图表　2015年中证期货有限公司财务状况

图表　2016年中证期货有限公司财务状况

图表　期指与其他商品期货的资金消化能力对比

图表　期指与其他商品期货的交易达成时间对比

图表　期指与其他商品期货的资金活跃程度对比

图表　期指与其他商品期货的均持仓时间对比

图表　期指与其他商品期货的高交易价值对比

图表　期指与其他商品期货的外盘关联度对比

图表　期指与其他商品期货的跳空风险率对比

图表　期指与其他商品期货的盘口流动性消耗时间对比

图表　期指与其他商品期货的日内交易空间对比

图表　期指与其他商品期货的交易成本对比

图表　期指与其他商品期货的收益风险比对比

图表　外汇期货的投机交易操作策略

图表　利率期货的套期保值操作策略

图表　股指期货的套期图利操作策略