行业集中度较低，龙头企业份额提升潜力较大。我国铝加工企业数量较多，目前已超过1800家，行业集中度不高，产品以中低端为主，行业竞争激烈。以铝挤压型材生产为例，2016年，中国铝挤压企业约850个，生产能力约2,650万吨/年，平均每家企业拥有产能不足3.5万吨，小而散的竞争格局并不符合挤压机等生产设备不断朝大型化发展的趋势，而企业资产负债率的高企更是抑制了小企业进一步的融资扩产能力。
以铝挤压材为例，扩产规划逐渐集中于龙头企业。根据有色金属工业协会统计数据，2016年中国铝挤压企业新增生产能力合计306万吨，其中前十家企业新增产能占比50%；预计2018年新增生产能力合计447万吨，前十家企业新增产能占比达到57%，行业集中度逐渐向龙头企业靠拢。同时，铝加工项目往往需要重资产投入以及长达三年以上的达产周期，具备一定的行业进入壁垒，企业先发优势尤为重要。
2016-2018年铝材企业新增挤压机数和生产能力 | |||
企业 | 挤压机台数/台 | 2016年生产能力，万吨/年 | 2018年生产能力，万吨/年 |
中国忠旺控股有限公司，辽阳公司 | 93 | 65 | 85 |
新建盘锦公司 | 87 | 未投产 | 65 |
麦达斯铝业有限公司 | 未订购 | 在建 | 10 |
南山集团 | 18 | 20 | 20 |
丛林集团铝业公司 | 15 | 15 | 15 |
兖矿轻合金有限公司 | 21 | 14 | 14 |
利源精制股份有限公司 | 16 | 15 | 15 |
山东创新集团轨道车辆型材公司 | 18 | 8 | 15 |
山东裕航特种合金装备有限公司 | 17 | 15 | 15 |
山东临朐铝业有限公司 | 15 | 12 | 12 |
山东临朐伟胜铝业有限公司 | 18 | 15 | 15 |
其他180多家 | 约780 | 127 | 175 |
总计 | 约1098 | 约306 | 约447 |
铝挤压在建产能方面，2016-2017年中国新增产能主要针对汽车铝挤压材及高端工业铝型材。
2016年中国投产及在建的主要铝挤压项目 | |||
公司项目 | 地址 | 产能 | 简介 |
中国忠旺盘锦忠旺公司 | 辽宁省盘锦 | 80万吨/年 | 在建的全世界最大的铝材挤压企业，预计2017年10月起陆续投产 |
华鑫铝材 | 陕西澄城工业园 | 7万吨/年 | 投资3亿元，2017年开建，2018年下半年投产 |
合迪科技公司 | 江苏 | 模板50万m2 | 一期已于2016年投产，二期为一条自动化生产线，总投资7.5亿元，计划于2017年12月投产 |
亚太科技 | 江苏 | 4万吨/年+6.5万吨/年 | 投资5.8亿元，年产4万吨环保型铝型材; 投资9亿元，年产6.5万吨新能源车铝型材 |
罗普斯金铝业 | 苏州 | 5万吨/年 | 此项目由公司全资子公司铭德铝业执行，2016年7月调试，预计12月全面投产 |
宏宇合金材料公司 | 江苏海安 | 10万吨/年 | 总投资1.02亿元，主要建筑面积10万m2，新增设备30台套，2017年12月投产 |
南南铝材 | 福州罗源弯 | 10万m2铝模板 | 计划投资1.4亿元，占地7万m2。年产铝模板10万m2 |
华建一伟盛项目 | 山东华建临朐 | 30万吨/年 | 总投资22亿元，生产特种工业铝型材 |
荥阳实业集团南阳项目 | 河南南阳 | 30万吨/年 | 此项目为广东荥阳实业集团整体搬迁到南阳，扩大生产，投资30亿元，2018年起陆续投产 |
轧制在建产能方面，2016-2017年中国新增产能主要是汽车、船舶铝合金厚板和航空厚板。
2016年中国投产及在建的主要铝轧制 | |||
公司项目 | 地址 | 产能 | 简介 |
浙江华东铝业有限公司 | 浙江兰溪 | 40万吨/年 | 一期10万吨/年，2016年6月投产，二期10万吨/年在建，锦江集团投资总投资50亿元 |
联晟轻合金公司 | 霍林郭勒 | 100万吨/年 | 杭州锦江集团与杭州鼎胜铝业公司投资兴建，2016年1月投产 |
忠大铝业公司 | 霍林郭勒 | 20万吨/年 | 投资4亿元，占地10万m2，2016年开建，计划2017年5月投产，采用连续铸轧工艺 |
酒钢天成彩铝公司 | 嘉裕关东兴铝 | 40万吨/年 | 2016年5月6日奠基，占地78万m2，总投资24.52亿元，采用铸轧工艺 |
天津忠旺铝业公司 | 天津武清区 | 90万吨/年 | 世界最大的平轧铝产品企业，一期生产能力180万吨/年，分两步建成 |
国铝高科公司 | 江苏洪泽县 | 15万吨/年 | 有一台从德国引进4辊可逆式热轧机与国产冷轧及其他装备，于2016年1月24日投产，总投资30亿元 |
南南铝技改项目 | 广西邕宁 | 20万吨/年 | 计划投资24.62亿元，占地面积37万m2，建设24个月，计划2018年2月投产 |
华峰铝业公司 | 重庆涪陵 | 20万吨/年 | 华峰铝业公司20万吨/年项目的建设与中色科技与2016年12月正式签约，2017年开工建设 |
宏泰铝业公司一期 | 山东平阴 | 5万吨/年 | 投资2000万元，占地7000m2，生产板带材，2016年9月投产 |
宏泰铝业公司二期 | 山东平阴 | 12万吨/年 | 开设平轧铝产品生产线，占地约7000m2，2017年投产 |
山东魏桥铝业有限公司 | 山东邹平 | 60万吨/年 | 正在建设第2条平轧铝产品项目，2015年4月订货，计划2018年年底投产 |
铝箔产能方面，中国目前拥有2000mm的宽幅轧机35 台，几乎能够生产所有品种、规格和各种用途的铝箔产品，主要面向包装，电子领域。
国内铝材企业新建铝箔生产项目统计 | ||
项目 | 投产时间 | 产成品（生产线） |
晟通铝箔项目三期150kt/a，0.006mm箔 | - | 0.006mm箔 |
霍林郭勒联晟轻合金股份有限公司 | 2016年 | 2300mm及1850mm两个项目，各3台轧机 |
天津忠旺铝业有限公司 | 2016年 | 2000mm及1850mm两个项目，各3台轧机 |
华中天力铝业公司100kt/a平轧铝产品项目 | 2016年 | 双辊式铸轧带坯 |
南山铝压延新材料有限公司 | 2017年 | 4万吨高端双零箔 |
明泰铝业 | 2017年 | 3万吨铝箔扩产项目 |
本文采编：CY317
