1、黑电产业链分析
黑电产业链较长，涉及的子行业众多。黑电产业链主要可以分为四大板块，包括基础材料、部件制造、整机制造和销售渠道。以目前主流的液晶电视为例，基础材料包括玻璃基板、液晶材料、偏光片、彩色滤光片、背光源等。玻璃基板是生产液晶面板最核心的部件，占到面板总成本的15%-20%。由于生产难度大，技术含量高，目前玻璃基板主要依赖进口，这也是我国面板产业链中发展相对滞后的环节。
资料来源：华经产业研究院整理
部件制造中，面板是主要部件，占彩电成本的70%左右，很大程度上决定了彩电的最终定价。目前中国大陆大尺寸面板厂商主要包括京东方、华星光电（TCL旗下）和中电熊猫，其他厂商主要有韩国的LGD和三星、中国台湾的群创和友达，以及日本的夏普。
资料来源：公开资料整理
整机制造中，制造企业可以分为两类，一类是有自主品牌的厂商，主要有海信、创维、TCL、长虹、康佳、海尔、三星、LG、冠捷、富士康等；另一类是没有自主品牌的厂商，包括兆驰、毅昌、纬创、惠科、京东方、康冠等。
富士康作为世界最大的3C代工厂，不仅手机代工规模全球第一，电视机代工规模也位居第一，其电视机代工品牌包括索尼、Vizio。2016年，富士康为了推行品牌战略，斥资约38亿美元收购夏普66%股权，开始以夏普品牌独立销售电视机。
资料来源：公开资料整理
二、我国黑电行业产销情况分析
1、产量
2012年以来，我国彩色电视机产量稳中有升，2017年，产量达到了15932.6万台，同比增长1%。其中，液晶电视机占主要比重，2017年，我国液晶电视机的产量为15755.9万台，占比98.9%。
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2、销量
2018年1-9月中国彩色电视机销售量为14205.94万部，产销率为100.2%；2017年1-12月中国彩色电视机销售量为17096.37万部，产销率为99.3%。
资料来源：公开资料整理
三、黑电行业竞争格局分析
从黑电行业整体来看，市场的竞争仍然非常激烈，目前相对集中的竞争格局并没有给龙头企业带来较好的盈利回报，黑电龙头的毛利率一般在15%左右，前期互联网公司的介入使得行业竞争混乱，“价格战”、“广告战”频发对行业利润产生很大负面影响；电视机正在由传统的耐用消费品转变为具有附属于传媒和互联网消费电子终端属性的“快速消费品”，清晰度、内臵播放平台等附加价值更受关注，技术更迭、产品更新换代较快对市场产生较大波动。
资料来源：公开资料整理
2018年上半年，中国传统电视品牌创维、海尔、长虹、康佳上半年出货量较少，因主要市场在中国大陆，海外市场表现不佳。小米电视凭借产品高性价比的优势，出货量快速提升，在互联网品牌中遥遥领先。
2018年上半年各大电视品牌出货量
品牌 | 出货量：M |
Sumsung | 18.1 |
LGE | 13.1 |
TCL | 7.8 |
Hisense | 6.3 |
SONY | 5.2 |
Philips+AOC | 4.7 |
夏普 | 4.5 |
小米电视 | 3.5 |
创维 | 4.1 |
海尔 | 2.9 |
长虹 | 2.5 |
康佳 | 2.4 |
资料来源：公开资料整理
四、智能电视将迈入新的时代
随着我国进入高速网络时代，中国家庭网络接入硬件的优化终于提速，伴随网费下调、速度变快和网络播控平台布局的完善，智能电视在中国开始迈入新的时代。
首先，在国内外彩电品牌的大力推动下，智能电视终端将迎来新一轮快速发展机遇。随着智能电视终端的快速普及，以智能电视为主要载体的家庭智能社区将真正成为可能。
其次，在智能电视终端及其用户保持高速增长的预期下，智能电视产业链各环节的参与主体将会快速扩大。并涌现出了像Mstar、MTK等知名芯片商，华数、百事通等集成牌照商，以及奇艺、茁壮网络、新浪和搜狐视频等内容提供商；同时像盛大、网龙等知名游戏商也在虎视眈眈的期望进入这一新领域；预计未来五年，智能电视产业链的参与企业数量，每年还将以50%以上的速度增加；
第三，智能电视的商业模式创新将会迎来实质性突破。根据调查发现，休闲游戏、家庭网络购物、天气预报等生活助手类资讯服务与幼儿学前教育，分列智能电视未满足需求的前四位，鉴于当前智能电视的火热现状，未来这四类需求将会被快速被满足。随着家庭智能社区的建立和使用内容的逐渐完善，智能电视的用户沉淀和路径依赖将逐渐形成，围绕智能电视用户的广告播放、付费购买和使用等基于智能电视的增值服务将会成为重要的新兴盈利来源。这样彩电行业的商业模式培育和再造将就此得以实现。
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国黑电行业市场深度调查评估及投资方向研究报告》
本文采编：CY237
