一、我国化学农药行业概述
化学农药行业属于精细化工产业，上游为石油化工行业，油价波动对于农药行业成本影响较大，下游主要为农林牧业和卫生领域，需求相对刚性，波动较小。其中化学农药一般分为农药研发、中间体合成、农药原药制药、农药制剂制造、农药销售等环节，根据防治对象的不同，农药原药可分为除草剂、杀虫剂、杀菌剂和植物生长调节剂等。
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农药是确保农业稳产、丰收、保证粮食供应必不可少的重要生产资料，通过化学反应制成的化学农药，是农药工业的主体。农药行业经过数十年的发展已经进入比较成熟的发展阶段，目前已形成包括原药生产，制剂加工，原药中间体科技开发在内的完整体系。我国化学农药生产企业众多，厂家分散，且主要由农药中间体，原料和制剂加工两大板块构成。总的来说农药行业处于化工生产链末端，属于精细化工行业，对技术的依赖性大，周期长，风险大，成功率低，一旦研制成功则利润丰厚，应用地域性大。
二、我国化学农药原药行业产销情况
我国农药产业起步较晚，但从20世纪90年代开始，为提高农药自给率，国家不断加大对农药行业的投入力度，经过多年的发展，我国化学农药原药产量与销售额逐年上升，目前已成为全球最大的农药生产国。但是近几年来，由于受到环保核查、农药使用零增长政策、退城进园以及长江沿岸治理等多重影响，我国化学农药产量开始出现下滑，2017年产量下降至294.09万吨，2018年我国化学农药原药（折有效成分100%）产量为208.28万吨，同比2017年减少了85.81万吨。
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国化学农药原药行业发展趋势及投资前景预测报告》
从2018年全年的生产情况来看，2018年中国农药供应继续缩减，其中1-2月我国化学农药原药（折有效成分100%）产量合计46.03万吨，同比下滑8.7%，12月产量20.71万吨，同比下降5%，全年仅11月份产量略有增加，同比2017年增加了8.6%。
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我国化学农药原药生产主要分布在江苏、浙江、四川、湖北和山东等地，受环保及相关政策影响，我国农药主厂区供应受较大的影响，江苏、山东以及河北等地区供应同比减少达到2位数以上。从2018年我国主要化学农药原药省市生产情况来看，江苏省化学农药原药（折有效成分100%）产量达80.2万吨，占全国总产量的38.5%，全国化学农药原药生产前五大省市产量合计156.23万吨，占比75%。
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三、我国化学农药原药行业销售情况
国内环保因素影响导致原药供给收缩，同时叠加下游补库存，原药价格普遍上涨，农药及其关键中间体供应收缩，叠加下游农化巨头补库存，供需改善推动农药价格大幅上涨。截至2018上半年功夫菊酯、联苯菊酯、吡虫啉、草铵膦、草甘膦等价格同比分别上涨57%、60%、24%、15%、16%。
分季度来看，受原药产量下降影响，2018年各季度化学农药原药累计销售量同2017年比均有所下降，截至2018年12月我国化学农药原药（折有效成分100%）累计销售量为189.25万吨，同比2017年减少了89.04万吨，产销率为99%，同比下降0.9个百分点。
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四、我国化学农药原药行业发展趋势
1、大量的小产能和落后产能将面临淘汰
目前国家推行越来越严格的环保监管政策，在各化工子行业中，三废排放量巨大的农药行业受到的冲击非常显著。2016年以来，中央环保督察组开展了四批督察，被督察区域的企业很多出现了大范围的停产限产，随着未来环保监管高压成为常态，农药行业的供给端将持续改善，在退城进园的进程中，农药行业中大量的小产能和落后产能将面临淘汰。
2、农药刚性需求将长期不变
过去半个世纪，全球人口迎来翻倍增长，2014年全球人口达到71亿，从2014年至2050年，全球人口预计将增加23-29亿。人口增长的同时，人均卡路里消费量也在增长，所以粮食需求是显著增加的。但随着城市化进程的加快以及全球很多地区环境的恶化，每年损失近1000万公顷耕地，而且后备耕地资源较为有限，所以，在未来非常长的时期内，为保障全球人口对粮食的需求，农药的刚性需求会一直很稳定。
3、成本仍将长期处于高位
严格的环保监管使企业需要投入更多的成本在环保治理上，过去两年我国的环保监管空前严厉，短期来看，2019的环保监管不会出现一刀切的情况，边际上可能略有放松，但长期来看，环保高压会成为常态，农药企业在环保上投入的成本只会增加不会缩减。
4、并购和整合成为行业发展趋势
在农药行业低迷期，全球农化巨化开启了几例世界级的并购，以期共同渡过难关。目前，我们国内提出了“十三五”期间要减少农药企业数量，培育具有国际竞争力的大型集团，所以国内的农药行业不仅会通过环保等提高行业门槛的措施淘汰一部分企业，也肯定会通过行业内并购来减少企业数量，培养龙头企业。
