一、存储器行业概述
存储器是是一种记忆设备，用来存放程序和数据，其概念很广，有很多层次，在数字系统中，只要能保存二进制数据的都可以是存储器；在集成电路中，一个没有实物形式的具有存储功能的电路也叫存储器，如RAM、FIFO等；在系统中，具有实物形式的存储设备也叫存储器，如内存条、TF卡等。
存储器经历了与电子计算机几乎一样长的发展历程，包括磁盘、光盘、IC工艺材料等不同产品，已经形成了在不同应用领域中成熟有效的应用分工。根据存储形式不同，存储器可分为三大类：光学存储、半导体存储器、磁性存储，其中光学存储是指根据激光等特性进行存储，常见的有DVD/VCD等；半导体存储器是指采用电能存储，是目前应用最多的存储器；磁性存储，常见的有磁盘、软盘等。
资料来源：公开资料整理
存储器是集成电路的基础器件之一，近年来受到各个国家的高度重视，2017年全球集成电路产品市场销售额为3401.89亿美元，同比增长22.9%，占到全球半导体市场总值的83.2%的份额，其中，存储器电路产品市场销售额为1229.18亿美元，同比增长60.1%，占到全球半导体市场总值的30.1%。
资料来源：公开资料整理
二、全球存储器市场格局
从产品形态来看，存储器主要包括NAND、DRAM和NOR等，其中NAND即闪存，属于非易失性存储器，2017年市场规模达540亿美元，占比41%，主要用于大容量外部存储；DRAM即动态随机存储器，属于易失性存储器，2017年市场规模730亿美元，占比55%，主要用于设备内存；NOR即闪存，非易失性存储，2017年市场规模23亿美元，占比2%，主要用于存储固定代码。其他存储器类型还包括SRAM（易失性存储）和几种ROM（非易失性存储），但市场普及度都比较低。
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国存储器行业市场调查研究及投资前景预测报告》
目前市场上最重要的存储器为DRAM存储器和Flash闪存芯片，从DRAM市场份额分布情况来看，目前DRAM行业进入三寡头垄断格局。三星电子依托韩国政府力量背后的支持，在行业低谷期多次利用“反周期”定律，加剧行业亏损，迫使同行业企业破产，最终牢牢占据行业头把交椅，目前三星市场占有率达到45.75%，另一家韩国企业SK海力士排名第二达到28%，美国的美光位列第三，市场占有率为21.06%，CR3合计市占率超过95%。
资料来源：公开资料整理
从NAND Flash市场份额占比情况来看，近年来NAND Flash市场呈现五巨头格局，CR5占比97%，其中三星以37%的市场份额独占鳌头，东芝排名第二占比21%，西部数据/闪迪占比14%，美光占比13%，SK海力士占比12%。由于五家巨头份额差距较小，因此NAND Flash行业的竞争较为激烈，各家企业聚焦新技术的研发，扩产意愿较浓。
资料来源：公开资料整理
三、中国存储器市场现状
国内正在经历第三次消费升级，IT、汽车等相关产业快速增长，目前中国已经是世界上最大的半导体消费市场，中国在软件、内容、移动互联网等软实力方面已经具备了国际领先水平，以BAT为代表的中国互联网企业在全球具有相当大的话语权，全新的计算和系统架构，如大数据、云计算、物联网、人工智能等在国内的发展已经走在世界前列，几乎随处都会产生的大量数据进一步拉动存储器需求。
近年来我国已经成为全球最大的半导体市场，而且占全球的市场份额在不断增长，2017年我国半导体销量达到7200.8亿元，同比增长12.9%，2018年我国半导体产业销售额预计将增长至8295.3亿元，增长率达到15.2%。2017年，存储类产品占国内半导体产业30.2%，增幅46.9%，为各分类中占比最高、增速最快。
资料来源：公开资料整理
从我国存储器出口情况来看，2016年以后我国存储器出口数量出现明显的上涨，2018年中国存储器出口数量达211.94亿个，同比增长13.0%；存储器出口金额为440.94亿美元，同比增长45.3%。2019年1-3月份我国存储器出口量为46.87亿个，同比下降17.6%；出口金额119.24亿美元，同比增长30.2%。
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
四、中国存储器行业发展前景分析
1、产业政策投资持续加码
随着全球化进程的推进，在信息安全方面面临的挑战也日益增加，棱镜门事件的爆发，更是将全球各国对于在国家层面的信息安全考量推向了高潮，中国政府也是借此推出了一系列的政策来加强对于信息安全的把控，国家信息安全领导小组的成立标志着我们国家已经将信息安全上升到了国家领导层面，而“芯片国产化”就是具体表现方式之一。从芯片国产化具体的实施过程中，存储器行业成为了国家投资的重要方向。
2、汽车电子、工控等领域带动高容量NOR需求
汽车电子包括车体电子控制装置和车载电子控制装置，前者需要和汽车机械系统配合；后者能够独立使用。随着汽车电动化与智能化，电动汽车和无人驾驶发展迅猛，相应的辅助驾驶系统ADAS、电池管理系统BMS等被广泛应用，汽车中配置的电子零组件占比越来越高。汽车电子的快速增长也将带动车用存储器需求，叠加配套器件如行车记录仪等带动的需求，预计该领域将带动NOR/SLCNAND保持10%以上的复合增长。
3、新型存储器助力国内企业进行存储器技术储备
Flash和DRAM是当前的主流存储器，在为电子产品提供优越的存储能力的同时，也为相关供应商创造了高额的营收。但随着技术的进步，终端需求的转变，工程师们开始寻求更多存储解决方案，包括FRAM（铁电存储器）、NRAM（碳纳米管内存）和RRAM（阻变存储器）等多种新型存储介质。近几年来国内也对STT-MRAM、PCRAM（相变存储器）、RRAM（阻变存储器）等新一代存储芯片技术进行研究来扩充国内企业在存储芯片行业的技术储备，虽然距离产业化有一定距离，但基础技术的储备能够使得国内存储芯片企业在面对下一次存储器技术变革时把握机遇，实现弯道超车。
