一、酱油行业概述
酱油俗称豉油，主要由大豆、小麦、食盐经过制油、发酵等程序酿制而成的。酱油的成分比较复杂，除食盐的成分外，还有多种氨基酸、糖类、有机酸、色素及香料等成分。以咸味为主，亦有鲜味、香味等。它能增加和改善菜肴的味道，还能增添或改变菜肴的色泽。中国古代劳动人民在数千年前就已经掌握酿制工艺了。酱油一般有老抽和生抽两种生抽较咸，用于提鲜；老抽较淡，用于提色。
在行业标准要求下，根据实践中生产工艺的不同，可将我国酿造酱油产品划分为高盐稀态发酵工艺酱油和低盐固态发酵工艺酱油。其中，基于高盐稀态法的酱油产品是在我国传统发酵工艺的支持下生产得到的，这类酱油产品的发酵时间一般保持在4-6个月。低盐固态法作用下实现了我国酱油的速酿生产，这种生产工艺应用中具有生产周期短、产量大等特点，生产得到的酱油产品总量占到了我国酱油产品总量的90%左右，且三级酱油所占的比例大。
生抽和老抽的比较
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二、中国酱油市场现状
酱油作为我国调味品收入规模最大的子品类，具有“小品类、大市场”的特点，是渗透率最高，用途最广泛的调味品，有着难以替代的地位。近几年中国酱油行业也处于持续的增长之中，2018年中国酱油产量达1041万吨，同比2017年增加44万吨。
2014-2018年中国酱油产量情况
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当前形势下，随着人们整体生活水平的日益提升，我国酱油销量逐渐增加，2018年中国酱油行业零售额达745.55亿元，同比增长9%，其中量增6.33%，价增2.51%。2012-2018年间，我国酱油行业增速逐渐趋于放缓，量增始终是增长驱动主力，但面对我国人口增长乏力、人口红利逐渐消失的现实情况，酱油行业未来的量增趋势不容乐观，需要创造新的増长点。通过増加品类(酱油→生抽+老抽→生抽+老抽+海鲜酱油)，消费升级等方式推动行业增长。
2012-2018年中国酱油行业零售额及其同比增速
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国酱油行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》
三、酱油行业细分市场格局分布
消费升级往往伴随着品类细分，而品类细分往往会对原本的竞争格局造成冲击。根据最新抽样调查数据显示，在5-10元价格段内，海天和李锦记占据主要市场，竞争格局已经比较成熟。其中海天凭借三大王牌单品金标生抽、味极鲜以及草菇老抽占绝对优势，销量占比达到44.0%，而金标生抽作为王牌中的王牌，仅单个单品销量已经占比24%。李锦记依靠锦珍生抽和薄盐生抽紧跟其后，销量合计占比42.6%，其中锦珍生抽作为该价格带最大单品，销量占比超过25%。
5-10元价格段酱油厂商销量占比
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在10-15元价格段内，海天仍然占据第一的市场份额，销量占比22.8%，此外，李锦记凭借其明星产品蒸鱼豉油小幅领先，销量占比第二达21.3%；味事达凭借其具备先发优势的产品味极鲜紧随其后，销量占比第三17.9%；千禾主打零添加概念加速赶超，销量占比已达15.5%；欣和六月鲜通过强调6个月酿造期的宣传策略成功占据9.6%的市场；厨邦受益于黄豆酿造的特级生抽也占有6.9%的销量。
10-15元价格段酱油厂商销量占比
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在15-20元价格段内，欣和六月鲜一改之前海天领导的竞争格局，以26.6%的销量占比领先；李锦记打出的秘制红烧汁吸引了市场15.3%的份额，加上味极鲜后销量占比达到19.2%；海天占据18.2%的市场份额；东古一品鲜依靠长三角的区位优势扎根较高端价格带，在此价格区间也占有18.7%的销量份额。
15-20元价格段酱油厂商销量占比
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在20-25元价格段内，海天和李锦记处于领先地位，其中李锦记凭借凉拌汁和精选生抽遥遥领先，共占有73.0%的销量份额；海天凭借365高鲜酱油参与竞争，完全夺取剩余销量份额。
20-25元价格段酱油销量占比
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四、酱油行业发展趋势分析
一是消费潜能释放饮食结构的调整与餐饮业的发展，将促进调味品产业的消费提升。另外，消费者健康意识的增强，以及为迎合渠道需求而产生的新型高端消费，也为高档酱油消费量的上升提供了契机。
二是优胜劣汰加剧，资本整合力量加强，产业升级换代与集中度提升。具有一定影响力及发展历史悠久的品牌企业，开始受到了资本市场的高度关注，同时食品相关企业也开始涉足酱油产业，希望分享酱油产业快速发展的成果。
三是科技进步突飞猛进。酱油产业将通过科技改造、技术创新及设备改进等技术的进步，带动酱油这一传统产业的升级和更新换代。
四是东西方饮食的进一步融合，将加速中国酱油产品向国际市场扩张，未来更多酱油企业将通过渠道渗透、产品定制等方式开拓国际市场。
五是“互联网+”格局下酱油产业的升级：
1、建立思维。随着“互联网+”在各个行业的渗透，酱油产业的渠道结构也正在面临调整与变化，中间环节受到威胁，厂商边界逐渐模糊，形成了垂直体系。无论是企业还是经销商，都需要审慎地面对市场的变化，快速建立起“互联网+”思维，跟进商业模式的调整。
2、开拓新兴的媒体宣传方式。随着互联网渠道的兴起，调味品企业的宣传推广在保留传统媒体推广的基础上，还将采用多样化、立体化、碎片化的新兴媒体宣传方式，这些方式具有及时、快速、针对性强、成本低等优势，成为企业宣传必要的方式。因此，建立全媒体宣传体系，成为企业品牌宣传的关键。
3、渠道定制产品的开发与推广消费形态的变化，带来了新的消费需求。建立全渠道的销售体系，开拓并定制相应的产品，将会有很大的发展空间。如开发适合互联网销售的产品，与OtoO平台合作，进行产品定制与营销等。
