一、聚乙烯醇行业定义及分类
聚乙烯醇（简称PVA）是由醋酸乙烯（VAc）经聚合醇解而制成的一种水溶性高分子聚合物，外观通常为白色片状、絮状或粉末状固体，无毒无味，其性能介于塑料和橡胶之间。
PVA产品可以按照不同聚合度分为低聚合度（DP<DP2000），也可以按照不同醇解程度分为低醇解度（低于80）、部分醇解（79~89）、中等醇解（91~98）和完全醇解（98~99）。因此市面上产品四位数编号采用两者结合，例如1799型产品的DP大约为1700左右，醇解度为99%左右。
不同醇解度和聚合度的PVA适用范围不同，高醇解度的PVA产品适用于纸张增强剂、填料胶粘剂、涂料等领域；中等醇解度的PVA产品适用于纺织浆料、涂料等；部分醇解的PVA产品适用于标签行业用胶粘剂、水溶性胶粘剂、水溶性维纶等；低醇解度的PVA则用于悬浮聚合的分散剂和乳化剂等。目前市场上主流产品是中等聚合度、高醇解度的普通PVA产品，以1799~2699等为主，大约占市场总需求的80%；其余低醇解度、高粘度的特种PVA占20%。国内具有自主知识产权的高聚合度、低聚合度、低醇解度的产品仍然较少，高附加值产品中进口比重较大，因此，进口替代空间也比较大。
国内PVA产品的主要种类
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聚乙烯醇（PVA）上游主要是醋酸乙烯（VAc）等，PVA下游用途广泛，主要包括聚合物助剂、织物浆料、粘合剂、PVB、维纶纤维等，涉及行业主要包括地产、造纸、纺织和涂料等等。对比全球PVA消费结构，我国PVA在聚合助剂、织物浆料、维纶纤维等一般应用领域消费占比较大，分别达到37.97%、19.96%、11.05%，高于世界平均水平，而在PVB、聚乙烯醇薄膜等高端应用领域偏低。我国PVA消费结构的差异主要是因为PVB、PVA薄膜等高端材料核心技术掌握在欧美日发达国家手中。
聚乙烯醇（PVA）产业链结构示意图
资料来源：华经产业研究院整理
二、全球及中国PVA市场供需现状
中国、日本和美国继续保持着全球前三大生产国和消费国的地位，产量占比分别为61.81%、13.42%和9.48%，消费占比分别为39.83%、11.65%和12.43%。不同于中国高产量主要由高消费推动，美国和日本的高产量很大程度上归因于高出口，其出口占总产量的比值分别达到了38.76%和40.47%。PVA全球消费主要还是东北亚地区，且保持较快增长。
目前，全球范围内PVA下游的消费结构主要在聚合助剂(29%)、织物浆料(15%)、粘合剂(14%)，纸浆和涂层(9.6%)等，下游需求结构相对分散。
2017年全球PVA消费结构
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国聚乙烯醇行业市场调研分析及投资战略咨询报告》
我国最初引入PVA生产至上世纪七八十年代，PVA也主要用于生产维纶纤维解决穿衣问题，随着国内经济发展，高档纺织品、造纸业、石油开采业务、汽车、建筑安全玻璃等行业对于聚乙烯醇新产品的需求大幅增加。
我国是PVA生产大国，同时也是消费大国，根据国家统计局数据，截至2017年，我国PVA的名义产能124.6万吨/年。按照名义产能大小排序，国内前五大名义产能合计82.5万吨，占国内名义产能约七成，PVA行业的集中度较高。行业目前有效产能约80万吨/年，2000年之前投产的产能，在行业盈利低迷时期大部分已处于关停状态，行业内存在较多无效产能。
我国PVA行业主要企业及产能（万吨）
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数据显示，1998年我国PVA的表观消费量约为24.13万吨/年，2017年增长至69.59万吨；1998-2017年，我国PVA年均复合增长率在6%左右。2017年我国PVA的表观消费量为69.59万吨，同比增速为6.9%，产量为78.75万吨，同比增速为10.6%。
2017年我国PVA消费结构
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我国PVA出口呈现逐年增加的趋势，2017年出口量达13.27万吨，约占2017年产量（78.75万吨）的17%。进口量相对保持稳定。
三、PVA产业相关政策分析
PVA产业主要生产电石废渣、废水等污染物，PVA产业链一体化布局的企业既能用电石废渣等产生经济效益，又能减少环保政策加严对企业开工受限的风险。从2016年下半年开始，国家环保政策日趋严格，环保局接连在江苏、内蒙、河南等各地对化工产业进行了强而有力的整治，提升了行业整体的生产环保要求。环保政策或助力行业集中度向PVA产业链一体化布局的企业进一步倾斜。
PVA行业相关政策分析
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四、PVA市场前景展望
PVA是替代石棉的绿色环保材料：近年来，欧美等发达国家采用高强高模PVA替代石棉，在制造无石棉水泥板等方面取得了良好效果。高强高模PVA具有独特的横断面形状，与水泥黏着力好，在替代石棉方面具有性能优势、性价比高等特点，被誉为石棉最理想的“绿色环保”替代品。高强高模PVA纤维具有强度和杨氏模量高、伸度低、耐酸碱性、抗溶剂性等特点，同时，具有良好的亲水性、粘结性、抗冲击性以及加工过程中易于分散等特性。根据科学实验和建筑实践数据证实，每平方米的混凝土中加入900g高强高模PVA纤维，并且分布均匀，可以在混凝土的内部结构里达到很好的承托效果。特别是在防止混凝土早期容易出现离析沉降裂缝、塑性裂缝和干缩裂缝方面，高强高模PVA纤维的功能尤为明显。
随着人民生活水平的不断提高，人们对健康、环保的意识逐渐加强，高强高模PVA纤维替代石棉已逐渐成为必然趋势，世界卫生组织已于1990年正式禁止使用石棉制品，联合国2004年年同样宣布全面禁用石棉；此外，2012年我国工业和信息化部、科学技术部和环境保护部联合发文，发布《国家鼓励的有毒有害原料（产品）替代品目录》，明确提出高强高模PVA纤维是替代石棉制作水泥构件及室内装饰材料的理想替代品，未来高强高模PVA纤维产品需求量将有大幅增长。根据全球纺织网资讯中心数据，目前全球每年用于建材上的石棉量300万吨计算，1吨高强高模PVA纤维能替代6吨石棉，全世界在禁用石棉后每年对PVA纤维的需求量约为50万吨。我国目前用于建材行业的石棉及石棉约为200万吨，如果全部用高强高模PVA纤维替代，年需求量将达到30万吨以上，长远来看，高强高模PVA替代石棉具有广阔的发展前景。
