一、胶粘剂概述
胶粘剂以粘料为主剂，配合各种固化剂、增塑剂和填料等助剂配制，是指通过粘合作用，能使被粘合物结合在一起的物质。聚氨酯胶粘剂分子链中含有氨基甲酸酯基团(-NHCOO-)或异氰酸酯基(-NCO)，对金属、塑料及玻璃等各种底材均具有良好的粘接性，其特点在于粘接性优良、耐油、耐冲击、耐磨、耐低温等。胶粘剂种类繁多，按照化学成分及固化方式的不同，胶粘剂主要可分为溶剂型胶粘剂、水基型胶粘剂、热熔型胶粘剂、反应型胶粘剂等四大类。
主要胶粘剂种类及应用领域
资料来源：公开资料整理
近些年来随着我国环保法规的实施和人们环保意识的增强，加之市场空间和绿色、可持续发展政策的指引，一些传统的溶剂型胶粘剂逐渐淡出市场，而无溶剂粘合剂由于具有高效、低成本、无VOC排放等一系列优点，相对传统的溶剂型粘合剂尤其环境友好，市场发展前景光明。
无溶剂聚氨酯胶粘剂与溶剂聚氨酯胶粘剂比较
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国胶粘剂行业市场前景预测及投资战略研究报告》
二、行业发展现状
受益于国内经济的快速发展以及新材料应用领域的不断拓展，国内聚氨酯胶粘剂行业保持了良好的发展态势，行业生产规模迅速扩大，目前中国已成为世界胶粘剂生产和消费大国，2012-2018年中国胶粘剂产量从560.5万吨增加至838.3万吨，2018年产量增速为5.3%。
2012-2018年中国胶粘剂产量情况
资料来源：公开资料整理
从下游需求结构来看，由于聚氨酯结构的特殊性，胶粘剂广泛应用于建筑、木材、薄膜软包装、车辆、制鞋、生物医学等各种领域，其中由于房地产与基础设施行业的发展，建筑用胶粘剂市场需求占比最大，为27%，其次是包装和木工市场，占比20%和14%。
中国胶粘剂下游需求结构分布
资料来源：公开资料整理
随着下游新能源、航天航空、工业装配自动化、绿色包装材料等战略性新兴市场的发展，我国胶粘剂的应用日趋广泛，市场空间逐步扩大、市场需求不断增加。2012-2018年中国胶粘剂消费量从541.9万吨增加到797.4万吨，2018年需求增速为3.9%，随着我国工业产值和工业产品需求的快速增长，未来中国胶粘剂消费量有望持续增长。
2012-2018年中国胶粘剂消费量情况
资料来源：公开资料整理
三、市场格局分布
我国胶粘剂行业市场格局主要分为三大部分，其中国际巨头凭借其强大的研发能力和品牌优势在最高端产品的市场占有率上实现垄断；而在部分中高端产品细分市场上，国内产品已经取得长足的进步，主要为以回天新材、高盟新材、康达新材和集泰股份等代表的国内胶粘剂企业；此外，我国中小型企业占据绝大多数，分散较广，且这些企业以技术水平较低的产品生产为主业，利润率较低。近年来，随着国内经济的持续增长、胶粘剂产品全球化产业转移，国产胶粘剂正以其显著的性价比优势在各个应用领域逐步替代进口产品，行业整体呈现规模化、集约发展趋势，行业集中度不断提高。
我国主要胶粘剂生产企业
资料来源：公开资料整理
四、行业应用前景
1、建筑与木材领域
聚氨酯胶粘剂良好的粘接性、耐低温性、耐磨性、耐腐蚀性，在建筑以及木材粘接领域中发挥着重要作用。据研究显示，用聚氨酯胶粘剂加固的胶合梁的强度和刚度与用环氧胶粘剂加固的胶合梁基本相同，完全可以满足工业化生产的需要。胶粘剂在建筑领域主要使用范围包括玻璃幕墙和装配式建筑，近年来随着装配式建筑的兴起，墙体与板材的接缝用胶需求加快，胶粘剂在高端建筑市场不断成长。
2、软包装领域
软包装具有轻质方便、保鲜期长、卫生、易贮存运输、易拆开、垃圾量少及货架效应良好等独特的综合性能，而聚氨酯胶粘剂对薄膜载体有着良好的粘接性，优异的耐热、耐水、耐介质等性能，广泛应用于软包装领域。目前塑料软包装正在向绿色、安全、可降解方向发展，对环保材料复合聚氨酯胶粘剂的需求将持续增长。
3、电子电器领域
由于其良好的化学特性，复合聚氨酯胶粘为许多粘接难题提供了解决办法，其中覆膜铁用复合聚氨酯胶粘剂目前广泛应用于冰箱个性化彩板、洗衣机、空调、热水器等家用电器领域。随着消费升级成为行业发展引擎，伴随着家电产品的消费者年轻化趋势增强，未来智能化产品销量将持续提升，预计电子信息制造业及家电市场的稳定增长将推动胶粘剂需求的持续扩大。
4、交通运输领域
由于聚氨酯胶粘剂对金属材料、复合材料、塑料等良好的粘接性以及良好的抗冲击、减振性，其中高铁及轨道交通用胶粘剂主要有两块，一是轨道施工用的密封、减震胶、地下隧道的防水密封等；二是列车车厢组装和内装饰用的胶粘剂。相比传统的机械连接结构，粘接结构还能更好地满足列车的安全舒适性、整车气密性等要求，未来胶粘剂行业将随着高铁和城市轨道交通建设的进一步发展而发展。
