一、啤酒行业概况
啤酒是以小麦芽和大麦芽为主要原料，并加啤酒花，经过液态糊化和糖化，再经过液态发酵而酿制成的。其酒精含量较低，含有二氧化碳，富有营养。
中国啤酒发展大致分为四个阶段：1980-1995年为发展初期、1996-2005年为全国性扩张初期、2006-2016年为整合时期、2017年至今为整合末期。
中国啤酒发展历史阶段划分
资料来源：公开资料整理
啤酒根据麦汁浓度、生产方式、色泽等可分为多个种类，根据所采用的的酵母不同，又可分为拉格啤酒（也即工业啤酒）以及艾尔啤酒（也即精酿啤酒），而精酿啤酒又因为酿造方法的差异而分为多个种类（包括波特、世涛、酸艾尔、拉比克等等）
啤酒产品全分类
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二、中国啤酒行业发展现状分析
中国啤酒行业经过多年高速发展，从产销量数据来看目前已经步入成熟阶段。据统计，中国啤酒市场总消费量在2013年见顶达到539.4亿升，随后开始下滑，至2018年中国啤酒市场总消费量降至488亿升（包括大量小型区域性啤酒酿造商），但是仍然占全球啤酒总消费量的四分之一，是全球第一大啤酒消费市场，预计到了2023年，中国啤酒消费量达到511.5亿升左右。
2013-2023年中国啤酒消费量统计及预测
资料来源：公开资料整理
当前中国吨酒价格仅接近3000元/千升。对比世界主要发达国家和地区，具有充足提升空间。
中国与世界主要市场及邻国顿酒零售价格对比
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出口方面，截至到2019年上半年，中国啤酒出口量为1.96亿升，同比增长7.1%，出口额为12.02亿美元，同比降低1.6%。
2015-2019年H1中国啤酒出口情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
进口方面，据统计，截至到2019年上半年，中国啤酒进口量为3.69亿升，同比降低6.8%，进口额为4.05亿美元，同比降低5%.
2015-2019年H1中国啤酒进口情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国啤酒行业发展趋势预测及投资规划研究报告》
三、中国啤酒行业竞争格局分析
百威中国在中国各啤酒品牌中，销量第三，收入第一，独占高端。按消费量计市占率16.2%，在华润与青岛之后；按零售额计则排名第一，其次为华润与青岛。高端价格带，百威市占率达47%。净利率、EBITDA率显著领先，出厂单价中国啤酒行业平均吨价的两倍。
中国各啤酒厂商主要利润池划分（＊代表预测数据）
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目前高端啤酒中，高端以百威为主导，引入科罗娜、时代等高端品牌；主流以哈尔滨啤酒为全国品牌，雪津品牌作为东南地区性品牌，其他地区性品牌逐步整合；ABI全球范围看，13年收购墨西哥最大啤酒产商莫德罗（旗下拥有知名科罗娜品牌）和15年收购SABMiller后，全球高端啤酒霸主地位奠定；
百威英博目前在中国产品结构
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由于百威在亚太区定位高端啤酒品牌、并着力推广高端产品组合，为保证品牌影响力需要投入较多销售费用。百威亚太2018年销售费用率26.8%，高于百威全球的25.3%，可比口径下高于国内啤酒品牌的销售费用率水平。当前百威英博已经成本国内高端啤酒的代表品牌，在高端及超高端啤酒市场市占率领先，预计未来百威亚太销售费用率将逐步回归百威全球的水平。
2017-2018年各啤酒品牌销售费用水平统计
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四、中国啤酒行业发展趋势分析
1、由于体验式消费的盛行，产品结构继续碎片化仍将进一步放大，消费者对个性化产品的需求继续加大，个性化将和健康、环保、便捷的诉求达到并重，但不同年龄阶段的消费者对几种诉求的顺位会有不同；
2、啤酒产品的性价比将进一步削弱，对于改善生产企业经营环境、应对生产成本变动，以及改变啤酒产品廉价形象提供助益；
3、基于啤酒产品标准的开放性，使开发新型辅助原料成为可能，具有中国特色的果蔬以及多样化食材进入啤酒产品中，具有特殊风味啤酒产品会越来越多，但有别于十多年前风靡一时的果蔬类啤酒产品；
4、新型包装将同时在主流市场和个性化市场得到重视，据统计，对个性化有诉求的消费者，超过60%会基于包装而愿意尝试新品。所以，颜值不代表品质，但是，品质的表达方式一定是通过颜值来呈现的；
5、大单品的概念将进一步弱化，小众品牌的啤酒产品逐步受到消费者青睐，工坊啤酒市场份额有望继续提高；
6、啤酒消费的主力仍是年轻人为主，年轻人的消费诉求变化较快，迎合型和跟随型消费逐步渐行渐远，引导型和事件型消费才能适应趋势。由年轻人推动的融媒体时代的到来，使产品传播方式从大众型、公众型传统媒体快速转向社交平台分享，年轻人的偏好才是推动爆品衍生的源头；
7、虽然，年轻人仍是啤酒的主流消费人群，但是，中国老龄化社会的来临，使啤酒产品被部分老龄消费者分流，研究老龄化消费诉求成为较为重要的一环。目前中国的60周岁以上人口为2.5亿人，占总人口的比例已达17.9%；
8、中国男性和女性饮酒人群的比例中，男性偏高，而女性偏低。中国男性39.6%，女性4.5%，综合人群饮酒比率为22.5%，低于世界平均饮酒比率33.8%。女性对啤酒消费的未来贡献将不可忽视，具有较大的增长潜力。女性消费习惯和男性有较大不同，消费习惯更独立，对产品包装型式、品质及价值观的诉求值得深度探究。
预计未来二至三年，中国啤酒市场的消费容量将处于底部波动蓄势，啤酒消费市场总量趋稳。消费升级所带来的消费结构转型仍将持续，引导啤酒市场结构和产品结构转变速度加快。随着啤酒优势文化逐步建立、普及和完善，中国消费者对国产啤酒的信心会缓慢认知、更新和树立。
