一、摄像头模组行业概述
摄像头模组上游由镜头、音圈马达、红外滤光片以及图像传感器等零部件生产企业组成，如镜头的主要生产商有大立光、舜宇光学、玉晶光等，图像传感器主要生产商有索尼、三星、豪威科技等；中游由摄像头模组封装企业组成，主要企业有LG、舜宇光学、欧菲光等；下游应用领域广泛，如手机、医疗、安防等。
摄像头模块行业产业链示意图
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摄像头模组各环节主要企业
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摄像头模组生产成本中，图像传感器占比最高，达到52%；其次是镜头和模组封装，分别占总成本的20%和19%。
摄像头模组成本分布
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国手机摄像头模组行业市场调查研究及投资前景预测报告》
二、摄像头模组行业现状
由于智能手机市场已经逐渐饱和，近几年全球手机出货量出现下滑，2018年全球手机出货量为14.05亿部，同比下滑0.6亿部；中国手机市场与全球手机市场相似，出货量也呈现逐渐下滑的趋势，2018年中国手机出货量为4.14亿部，同比下滑0.5亿部。
2013-2019年一季度全球手机出货量统计
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2013-2019年上半年中国手机出货量统计
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虽然全球手机市场出货量连年下滑，但随着双摄、三摄手机渗透率的持续提高，全球手机摄像头需求量仍在不断提高，2018年全球手机摄像头出货量达到35.26亿颗，预计2020年将达到51.59亿颗。
2015-2020年全球智能手机摄像头需求量统计及预测
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2018年全球CMOS照相模组市场规模达到271美元，其中图像传感器行业市场规模最大，达到123亿美元，其次是模组封装行业，市场规模为85亿美元。
2018年CMOS照相模组产业链市场规模分布（亿美元）
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三、摄像头模组行业竞争格局
全球摄像头模组厂主要有LG、Semco、Foxconn、舜宇光学、欧菲光等企业，其中LG、Semco、Foxconn分别以12%、12%和11%的市场规模排名前三；国内厂商舜宇光学、欧菲光和丘钛科技分别以9%、9%和4%的市场份额排名第四、第五和第七，出货量分别为4.23亿颗、4.78亿颗以及2.64亿颗。
2018年全球摄像头模组厂商市场份额
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2018年国内前10强摄像头模组出货量
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四、摄像头模组行业发展趋势
1、出货量持续上涨
通过追踪各大安卓手机品牌（包括华为、三星、Vivo、OPPO、小米和OnePlus）发布的最新产品，估计今年这些新手机型号的三摄渗透率已达到60%左右。主要品牌之中，华为（92%）、Vivo（86%）和三星（80%）是今年采用三摄配置最多的品牌。虽然手机出货量增长低迷，但受益于双摄和三摄手机渗透率的持续提高，预计未来摄像头模组出货量仍将稳步增长。
2、摄像头模组竞争加剧
由于模组行业技术门槛较低，使得在手机拍照功能兴起的同时，国内供应链开始出现大批摄像头模组厂商。这也逐渐造就了国内手机摄像头模组市场竞争持续加剧，价格战愈演愈烈的现状。
2019年H1，虽然舜宇光学的光电产品（以手机摄像头模组为主）营收增加约人民币24.93亿元，达到约人民币116.80亿元，但毛利率却下降了3.5%。可见，虽然作为行业龙头，但在手机摄像头模组大多数的产品中，舜宇光学与其他同为一线阵营的模组厂相比，差距并不算大。换言之，舜宇光学的产品尚未达到无可替代的高度。为保销量不受影响，舜宇光绪也难以在模组行业的低价竞争模式中免受池鱼之殃。
